Глобальний ландшафт видобутку міді: які країни домінують у виробництві у 2024 році

Світова ланцюг постачання міді стикнулася з суттєвими перешкодами протягом 2024 року, зростаючими побоюваннями щодо старіння інфраструктури на ключових об'єктах та недостатністю нових потужностей, що вводяться в експлуатацію. Тим часом, з боку попиту розповідь була іншою — потреби в електрифікації продовжують зростати, створюючи, за очікуваннями багатьох аналітиків, стійкий дефіцит пропозиції в найближчі роки. Ці суперечливі тиски спричинили стрімке зростання цін на мідь, причому червоний метал досяг історичного піку понад $5 за фунт у травні 2024 року вперше в історії.

Глобальне виробництво міді у 2024 році склало 23 мільйони метричних тонн відповідно до останніх даних US Geological Survey. Однак зростання виробництва приховує більш складну реальність: хоча попит на енергетичний транзит прискорюється, традиційне споживання міді з Китаю — історично найбільшого споживача у світі — сповільнилося, оскільки економіка намагається стабілізуватися. Прогноз на найближчі роки вказує на звуження пропозиції, що може створити суттєві сприятливі умови для цін на мідь та прибутковості гірничодобувних компаній.

Розуміння того, які країни визначають глобальне видобуток міді, є важливим для інвесторів, що орієнтуються на цей товарний цикл. Розглянемо топ-10 країн за виробництвом міді та шахти, що забезпечують їхній обсяг.

1. Чилі: Беззаперечний лідер

Виробництво: 5,3 мільйонів метричних тонн

Чилі зберігає свою позицію найбільшого у світі виробника міді, контролюючи приблизно 23 відсотки світового обсягу з 5,3 мільйона метричних тонн у 2024 році. Домінування країни зумовлене операціями, що належать гігантам галузі, включаючи державну компанію Codelco, Anglo American, Glencore та Antofagasta.

Найбільша шахта — Escondida BHP — є найбільшим у світі об'єктом видобутку міді. З річним обсягом близько 2 мільйонів метричних тонн, Escondida у 2024 році дала BHP 1,13 мільйона MT міді, а Rio Tinto внесла свою 30-відсоткову частку. Масштаб шахти демонструє незамінну роль Чилі у глобальних ланцюгах постачання.

З огляду на перспективи, виробництво в Чилі прогнозується на рівні рекордних показників. За даними S&P Global, обсяг може досягти 6 мільйонів метричних тонн у 2025 році, оскільки нові шахти прискорюють свої етапи запуску.

2. Демократична Республіка Конго: швидкий підйом

Виробництво: 3,3 мільйонів метричних тонн

Конго стало виробничою силою, що забезпечує понад 11 відсотків світового обсягу міді у 2024 році з 3,3 мільйона MT. Це різкий прискорення — у 2023 році країна виробила лише 2,93 мільйона MT, що свідчить про швидкість додавання потужностей.

Проект Kamoa-Kakula Ivanhoe Mines, що працює у спільному підприємстві з Zijin Mining Group, досяг комерційної фази 3 у серпні 2024 року і за рік поставив 437 061 MT міді. З прогнозом на 2025 рік між 520 000 і 580 000 MT, Kamoa-Kakula ще більше закріпить позицію Конго як важливого центру постачання.

3. Перу: навігація операційними викликами

Виробництво: 2,6 мільйонів метричних тонн

Перу виробив 2,6 мільйонів MT міді у 2024 році, що на 160 000 MT менше, ніж у попередньому році. Зниження зумовлене операційними труднощами на ключових об'єктах, зокрема зменшенням виробництва на Cerro Verde компанії Freeport McMoRan на 3,7 відсотка — флагманській шахті Перу. Планові роботи та зниження обсягів руда для вилуговування сприяли зменшенню виробництва на південноамериканських операціях Freeport.

Крім Cerro Verde, значне виробництво забезпечують шахти Quellaveco Anglo American та Tia Maria Southern Copper. Експорт міді з Перу переважно йде до Китаю та Японії, з вторинними ринками у Південній Кореї та Німеччині.

4. Китай: домінування у переробці

Виробництво: 1,8 мільйонів метричних тонн (видобуток); 12 мільйонів метричних тонн (переробка)

Пряме видобуткове виробництво Китаю у 2024 році склало 1,8 мільйонів MT, що трохи менше ніж 1,82 мільйонів MT у 2023 році. Однак справжня сила Китаю — у переробці: країна обробила 12 мільйонів метричних тонн переробленої міді, що становить 44 відсотки світового обсягу.

Група Zijin Mining, один із найбільших виробників металів у Китаї, керує шахтою Qulong у Тибеті, що видобуває мідь і молібден. Після придбання 50,1 відсотка у 2024 році Zijin консолідує повне володіння та зробила Qulong найбільшою у Китаї мідною шахтою. Виробництво у 2024 році склало приблизно 366 мільйонів фунтів міді, що більше ніж 340 мільйонів фунтів у 2023 році.

Китай також має найвищі у світі запаси міді — 190 мільйонів метричних тонн, що підкреслює його стратегічне значення у глобальних ланцюгах постачання.

5. Індонезія: підйом у рейтингу

Виробництво: 1,1 мільйонів метричних тонн

Індонезія у 2024 році обійшла США та Росію, досягнувши 1,1 мільйонів MT виробництва та зайнявши п’яту позицію у світі. Це суттєвий ріст порівняно з 907 000 MT у 2023 та 731 000 MT у 2021.

Група Freeport McMoRan з шахтою Grasberg залишається найбільшим об’єктом країни, виробивши у 2023 році 1,66 мільярдів фунтів міді. Шахта Batu Hijau PT Amman Mineral забезпечує додаткову потужність, а у 2024 році виробництво, за оцінками, зросте до 1,84 мільярдів фунтів у зв’язку з покращенням доступу до руди на 7-му етапі. Нещодавно запущений металургійний завод компанії, що почав роботу в середині 2024 року, оброблятиме 900 000 метричних тонн концентрату міді щороку для виробництва 222 000 MT перероблених катодів.

6. США: скромно, але концентровано

Виробництво: 1,1 мільйонів метричних тонн

У 2024 році США виробили 1,1 мільйонів MT міді, що є значним зниженням порівняно з 1,23 мільйона MT у 2022 році. Арізона домінує у внутрішньому постачанні, забезпечуючи 70 відсотків загального виробництва США, а Мічиган, Міссурі, Монтана, Невада та Нью-Мексико доповнюють обсяги.

Шахта Morenci компанії Freeport McMoRan у Арізоні — найбільший у країні виробник міді, що дала у 2024 році 700 мільйонів фунтів міді. Лише 17 шахт відповідають за 99 відсотків внутрішнього видобутку, що підкреслює концентрацію виробництва.

7. Росія: етап розширення

Виробництво: 930 000 метричних тонн

Російське виробництво міді у 2024 році зросло до 930 000 MT з 890 000 MT у 2023 році, переважно завдяки запуску Udokan Copper у Сибіру. Попри пожежі наприкінці 2023 року, цілі з виробництва були досягнуті, з першим етапом, що склав приблизно 135 000 MT.

Очікується, що другий етап розвитку суттєво збільшить потужність до 450 000 MT, коли він розпочнеться у 2028 році, забезпечуючи подальше зростання виробництва.

8. Австралія: запаси та стабільний обсяг

Виробництво: 800 000 метричних тонн

Австралія у 2024 році виробила 800 000 MT міді, трохи більше ніж у 2023 році — 778 000 MT. Шахта Olympic Dam компанії BHP у Південній Австралії досягла 10-річного рекорду виробництва — 216 000 MT, а комплекс Mount Isa у Квінсленді забезпечив значний обсяг, хоча операції там планується закрити у другій половині 2025 року.

Австралія має другі за величиною запаси міді у світі — 100 мільйонів MT, поступаючись лише Китаю з 190 мільйонами MT. Це забезпечує країні довгострокову роль у глобальних ланцюгах постачання.

9. Казахстан: новий учасник топ-10

Виробництво: 740 000 метричних тонн

Казахстан увійшов до топ-10 виробників міді у 2024 році з 740 000 MT, обійшовши Мексику та Замбію. Хоча річне виробництво залишилось стабільним, країна демонструє значне зростання з 510 000 MT у 2021.

Національний план розвитку на 2024 рік передбачає збільшення видобутку мінералів на 40 відсотків до 2029 року через розширення досліджень, співфінансування та податкові стимули. Шахта Aktogay KAZ Minerals у 2024 році виробила 228 800 MT міді, трохи менше ніж 252 400 MT у 2023.

10. Мексика: стабільний учасник

Виробництво: 700 000 метричних тонн

Мексика завершила топ-10 з 700 000 MT міді у 2024 році, майже без змін порівняно з 2023 роком. Шахта Buenavista del Cobre компанії Grupo Mexico у Сонорі залишається головною операцією країни, а шахта La Caridad забезпечує додаткові обсяги.

Інвестиційні наслідки

Глобальний ландшафт виробництва міді демонструє сектор у транзиті. Хоча усталені гравці, такі як Чилі, зберігають домінування як найбільшого виробника міді, нові об'єкти у Конго та Індонезії швидко закривають прогалину. Водночас, операційні труднощі на зрілих шахтах підкреслюють необхідність розвитку нових потужностей.

Прогноз щодо обмеженості пропозиції, у поєднанні з зростаючим попитом на електрифікацію, свідчить про тривалий підйом цін на мідь та оцінки гірничодобувних компаній у найближчі роки. Інвесторам слід стежити за тенденціями виробництва та запасами, щоб виявити нові можливості у цьому критичному товарному секторі.