Платина відновиться в 2025 році? Цей ріст може бути лише початком.

Question

Ринок дорогоцінних металів цікавий. Золото вже впало до 3300+ доларів США за унцію, тоді як платина з початку року з 900 доларів виросла до 1450 доларів — піврічний ріст перевищує 50%.

Чому платина стільки років була в забутті, а цього року раптом злетіла?

Дані говорять

Порівняно зі золотом, ситуація з платиною дійсно складна. З 2011 року співвідношення Pt/Au тривалий час було від'ємним, це найтриваліший період ігнорування в історії. Основна причина - слабкий попит на дизельні автомобілі — платина в основному використовується в каталізаторах вихлопних газів автомобілів, заборона на дизель у Європі та США безпосередньо вплинула на попит на платину.

Але цього року все по-іншому. Згідно з даними World Platinum Investment Council, очікуваний попит на платину у 2025 році становить 7863 тисяч унцій, а постачання лише 7324 тисяч унцій, що формує структурний дефіцит у 539 тисяч унцій. Додайте до цього кризу постачання в Південній Африці, геополітичну напруженість та слабкість долара, і отримаємо ідеальний шторм.

Чому варто звернути увагу

Платина значно рідше золота, але її застосування набагато ширше — це не лише інвестиційний актив, а й справжня промислова сировина. Від медичних імплантатів, хімічних каталізаторів до зеленої водневої енергії та паливних елементів, платина є критично необхідною. Це означає, що під час економічного відновлення попит буде значно еластичнішим, ніж на золото.

Цікаво, що орендні ставки платини (lease rates) перебувають на історичному максимумі, що є сигналом про надзвичайну нестачу на ринку — професійні інститути накопичують запаси.

Де ризик

З початку року зростання на 50% сталося як через реальний дефіцит пропозиції, так і через велику кількість спекуляцій. Приток ETF різко підвищив ціни. Якщо великі капітали почнуть фіксувати прибутки, ризик корекції буде значним.

Одночасно потрібно стежити за курсом долара і ситуацією в торгових відносинах між Китаєм і США — це безпосередньо вплине на промисловий попит, особливо в Китаї та США.

Як грати

Радикальні трейдери: Платинові коливання значно перевищують золото, що робить їх ідеальними для трендової торгівлі або важелів CFD. Стратегія перетворення ковзних середніх + суворе управління ризиками є стандартом, ризик на одну угоду контролюється в межах 1-2% від загального капіталу.

Консервативна стратегія: додати 5-10% платинового ETF або ETC до існуючого портфеля активів для хеджування, оскільки незалежна логіка попиту та пропозиції платини в деякі моменти може допомогти зменшити ризики.

Ключові показники, на які варто звернути увагу

• Динаміка індексу долара • Мінерали Південної Африки • Платіж за оренду платини (високий рівень = продовження напруження) • Китайський промисловий PMI (індикатор промислового попиту) • Відновлення темпів автомобільної промисловості (особливо паливних елементів )

Якщо в другій половині року долар продовжить слабшати, а промисловий попит залишиться стабільним, то 1450 доларів може бути ще не верхом. Але якщо загальна ситуація погіршиться, не дивуйтеся, якщо повернемося до 1000 доларів.