Три основні інвестиційні школи: яка з них вам підходить?

Інвестиційний світ здається таким, що постійно змінюється, але в основному 99% людей грають за трьома схемами: стабільний дохід, виявлення вартості, швидке зростання. Якщо вибрати неправильно, це як взути черевики навиворіт — жоден ринок не принесе успіху.

Стабільний дохід: інвестиційний метод для ледарів

Ця стратегія найкраще підходить для консервативних гравців та пенсіонерів. Основна логіка дуже проста: купувати активи, які приносять дохід, і жити на дивіденди.

До типових цілей належать:

• Високодивідні блакитні фішки (наприклад, Procter & Gamble, Coca-Cola)
• облігації та облігаційні фонди
• REITs (інвестиційні трасти в нерухомість)

Ці активи мають одну спільну рису — невелика волатильність, стабільний дохід. Візьмемо, наприклад, “дворянство дивідендів” (Dividend Aristocrats) на американському ринку акцій; ці компанії повинні протягом 25 років безперервно збільшувати дивіденди, щоб потрапити до списку. Що це означає? Ці компанії пережили N економічних циклів і все ще витримують, маючи відмінну стійкість до ризиків.

Рівень ризику: ⭐ (найнижчий) | Підходить для людей: які не хочуть турбуватися, потребують грошового потоку

Ціннісний: метод виявлення недооцінених активів

Ця течія має основну віру: ринок іноді сліпий і може помилково вбити хороші акції.

Для цього способу потрібно три речі:

1. Огляд — може знайти недооцінені цінні активи серед купи поганих акцій
2. Аналіз даних — використовуйте показники оцінки, такі як P/E, P/B, P/S для перевірки
3. Терпіння — можливо, доведеться чекати кілька місяців або навіть кілька років, поки ринок “прокинеться”

Простими словами, це означає: купити оригінальний товар за півціни, сподіваючись, що ринок зрештою визнає, що ця річ коштує 10 гривень. Ця операція звучить легко, але насправді має досить високий рівень складності — адже дешеві акції зазвичай дешеві не без причини, потрібно вміти розібратися, чи це “обранець”, чи “справжнє сміття”.

Рівень ризику: ⭐⭐ (середній) | Підходить для: терплячих інвесторів, які вміють аналізувати

Зростання: грати на майбутнє

Ця стратегія полягає в тому, щоб знайти наступного єдинорога і чекати на десятикратну або стократну прибутковість.

Ця категорія компаній має яскраві характеристики:

• Темп зростання доходів значно перевищує середній по галузі (наприклад, річний темп зростання Tesla за останні десять років понад 30%)
• Не виплачуючи дивіденди, всі прибутки вкласти назад у дослідження та розвиток.
• на передовій інноваційних технологій (ШІ, відновлювальна енергія, біотехнології тощо)
• Оцінка неймовірно висока (оскільки ринок надає високий премію)

Здається, все добре, але ризики також великі. Перспективи таких компаній можуть швидко змінюватися — цього року вони “наступний Apple”, а наступного року можуть бути знищені технологічним розвитком. Ось чому акції зростання коливаються так сильно: за одну ніч можуть зрости на 50%, а також можуть бути знищені за одну ніч.

Рівень ризику: ⭐⭐⭐ (максимальний) | Підходить для людей: стійких до стресу, з тривалим часом, здатних витримати втрати 50%

Як вибрати? Подивіться на ці чотири виміри

Основна рекомендація: не обирайте між двома варіантами. Більшість розумних інвесторів використовують змішану стратегію — 30% стабільного доходу для основи (щоб спати спокійно), 40% акцій зростання для отримання прибутку, 30% акцій вартості для вилову можливостей. Таким чином, є простір для зростання, і ви не опинитеся в пастці, не отримуючи прибутку.

Яку вибрати, врешті-решт, залежить від вашого віку, здатності переносити ризик, інвестиційного циклу. У 20 років можна бути більш агресивним, а коли наближаєшся до 60, ставити все на акції зростання - це вже грати з вогнем.