Ставка Roku на потокове відео виправдовує себе — ось чому

Акції Roku сьогодні ривком зросли, і цифри розповідають цю історію. Стрімінгова платформа тільки що оприлюднила квартальні earnings за Q3, які здивували Уолл-стріт.

Математика, яка має значення

Дохід склав 1,2 млрд доларів, що на 14% більше в річному вимірі. Але ось справжній сюжетний поворот: Roku нарешті стала прибутковою. Операційний прибуток склав 9,5 млн доларів — вперше з 2021 року. EPS склав 0,16 долара проти оцінки Уолл-стріт у 0,09 долара.

Це чистий ритм на заробітках. Не дивно, що акції зросли на 16% протягом дня.

Звідки походить зростання?

Дві речі працюють на користь Roku:

Рекламні долари мігрують. Партнерство з Amazon з червня дозволяє брендам ефективніше досягати 80 мільйонів домогосподарств США. Оскільки традиційне телебачення вмирає, а стрімінгові сервіси успадковують рекламний ринок, Roku займає центральну позицію.

Дисципліна витрат спрацювала. Операційні витрати залишалися під контролем, в той час як доходи зросли. Це розширення маржі перетворює імпульс стрімінгу в реальний прибуток.

Що далі?

Керівництво спрогнозувало дохід за IV квартал у розмірі $1.35B (+12% у річному вимірі ), що стало результатом витрат на політичну рекламу та нещодавнього придбання Frndly TV. Вони очікують зростання на двозначні цифри та розширення маржі до 2026 року.

Теза проста: прийняття стрімінгу є структурним, витрати на рекламу слідують за увагою, і Roku нарешті доводить, що може монетизувати без спалювання капіталу. Чи виправдовує це оцінки — вирішувати інвесторам, але такі доходи важко ігнорувати.