Облігації проти криптовалют: чому інвестори "залишають" Біткоїн?

Чи коли-небудь ви замислювалися, чому при підвищенні відсоткових ставок криптовалюти втрачають вартість, а облігації зростають у ціні? 📊

Існує назва цього явища — “Flight to Safety” — бум переорієнтації на безпечні активи.

Коли Федеральна резервна система (Fed) підвищує ставки, раптом державні облігації з доходністю 5% стають “більш привабливими” ніж інвестиції у Bitcoin. Це не випадковість — йде боротьба за капітал.

Кілька важливих моментів:

1. Правило інверсії: Підвищення ставок → зниження цін на облігації, але зростання їхньої доходності. Інвестори замість купівлі старих облігацій з доходністю 2% можуть купити нові з 5%, що більш зрозуміло.

2. Три основні типи облігацій, які потрібно знати:

• Державні облігації: Найбезпечніші, низька доходність (US Treasury, Gilts у Великій Британії)
• Корпоративні облігації: Випускають Apple, Microsoft для залучення капіталу, мають вищу доходність
• Муніципальні облігації: Випускаються містами для фінансування громадських проектів

3. Крива доходності — сигнал економіки: Коли короткострокові ставки вищі за довгострокові (інвертована), ринок сигналізує наступну рецесію. Коли це сталося востаннє? Перед кризою 2008 року.

4. Розумне хеджування: Великі фонди поєднують 60% акцій і 40% облігацій для “зменшення збитків”. Crypto? Ще немає універсальної формули.

Зв’язок з криптовалютами: Ринок облігацій — це “газета”, яку інвестори читають щодня, щоб дізнатися, що робить Fed. Коли облігації “гарячі”, гроші йдуть з крипти. Коли ставки знижуються (як у 2021), капітал повертається у крипту у пошуках високої прибутковості — тому Bitcoin і Ethereum тоді досягали історичних максимумів.

Висновок: Не слід дивитись лише на графіки крипти. Варто також стежити за ринком облігацій — він зазвичай передбачає зміни у поведінці інвесторів за 3-6 місяців.