Акції Cisco зросли на 7% завдяки замовленням на штучний інтелект на суму 1,3 млрд доларів, перевершивши очікування по прибутках

Акції Cisco підскочили більш ніж на 7% у післяторговій торгівлі після звіту про прибутки за перший квартал фінансового року, які перевищили оцінки як за доходами, так і за прибутком. Акції Cisco отримали імпульс від $1,3 мільярда в замовленнях на інфраструктуру ШІ від клієнтів-гіпермасштабів та прогнозу, який перевищив очікування Уолл-стріт як для другого кварталу, так і для повного фінансового року 2025.

Прибутки акцій Cisco перевищили очікування, що спричинило зростання після робочих годин

! Акції Cisco

(Джерело: Google)

Cisco повідомила про скориговані Earnings per Share (EPS) у розмірі $1,00 порівняно з консенсусом 98 центів, тоді як дохід у розмірі $14,88 мільярда перевищив очікування в $14,77 мільярда. Дохід зріс на 8% з $13,84 мільярда за аналогічний період минулого року, згідно з заявою компанії. Чистий прибуток зріс до $2,86 мільярда, або 72 центи за акцію, з $2,71 мільярда, або 68 центів за акцію, роком раніше.

Зростання доходів є значним поворотом для акцій Cisco, які пережили чотири послідовні квартали зниження доходів у річному вимірі, оскільки компанія стикалася з економічною невизначеністю та затримками витрат з боку державних установ. Повернення до стабільного зростання підтверджує стратегію генерального директора Чака Роббінса щодо позиціонування Cisco в центрі розвитку інфраструктури штучного інтелекту.

Зростання акцій Cisco на 7% після закриття ринку відображає ентузіазм інвесторів щодо здатності компанії скористатися бумом ШІ, зберігаючи при цьому свою домінуючу позицію на ринку мереж. Акції вже зросли на 25% з початку року до закриття в середу, перевищивши приріст Nasdaq на 21%, а перевищення в середу позиціонує акції Cisco для подальшого перевищення.

Ключові фінансові показники

· EPS: $1.00 скориговано проти $0.98 очікувано (2% перевищення)

· Дохід: $14.88B проти $14.77B очікувалося (1% перевищення)

· Чистий дохід: $2.86B проти $2.71B рік тому (6% зростання)

· Четвертий поспіль квартал зростання доходів після чотирьох кварталів падіння

Послідовність ритму має таке ж значення, як і його величина. Cisco тепер продемонструвала чотири послідовні квартали зростання, що свідчить про те, що відновлення попиту є стійким, а не тимчасовим сплеском. Ця тенденція надає інвесторам впевненість у тому, що акції Cisco можуть підтримувати свій імпульс протягом фінансового 2025 року.

$1.3 мільярда замовлень на інфраструктуру ШІ підживлюють акції Cisco

Видатним каталізатором зростання акцій Cisco стало оголошення про $1.3 мільярда у замовленнях на інфраструктуру ШІ від клієнтів-гиперкаліфікаторів, що відображає те, що компанія назвала “значним прискоренням зростання”. Ця цифра підтверджує стратегію Cisco, що полягає у тіснішому зв'язку з бумом ШІ, особливо через партнерство з Nvidia.

Найбільший ріст витрат на дата-центри наразі зосереджений на штучному інтелекті, оскільки компанії посилюють інвестиції в сервери, укомплектовані графічними процесорами, переважно від Nvidia. Cisco минулого місяця представила новий Ethernet-комутатор на основі кремнію Nvidia, позиціонуючи себе як критичного постачальника інфраструктури для AI-робочих навантажень, які потребують величезної мережевої пропускної здатності.

“Наша значимість у сфері ШІ продовжує зростати,” заявив фінансовий директор Марк Паттерсон у прес-релізі. “У нас є можливість оновлення кампусу на багато років і на кілька мільярдів доларів, що починає набирати обертів, з сильним попитом на наші оновлені мережеві продукти.”

Фігура $1.3 мільярди представляє собою квантовий стрибок в AI-ордери для акцій Cisco. Хоча компанія не розкрила попередні рівні AI-ордерів, характеристика “значного прискорення” свідчить про те, що це представляє множину попередніх кварталів. Гіпермасштабні клієнти, такі як Amazon Web Services, Microsoft Azure та Google Cloud, будують величезну AI-інфраструктуру, а мережеве обладнання Cisco є основою, що з'єднує тисячі AI-прискорювачів.

Для інвесторів у акції Cisco, цей моментум ордерів на ШІ є критично важливим, оскільки він позиціонує компанію в найшвидше зростаючому сегменті витрат на ІТ у підприємствах. Хоча Cisco стикається з конкуренцією з боку нових стартапів у сфері мереж, її масштаб, надійність та корпоративні відносини надають їй переваги в захопленні витрат на інфраструктуру ШІ, коли компанії переходять від початкових експериментальних впроваджень ШІ до впроваджень на виробничому рівні.

Мережевий бізнес впливає на продуктивність акцій Cisco

Мережевий бізнес Cisco, його найбільша одиниця, зафіксував зростання продажів на 15% до $7.77 мільярдів, що суттєво перевищує оцінку аналітиків у $7.47 мільярдів від StreetAccount. Цей темп зростання на 15% значно перевищує загальне зростання доходів компанії на 8%, що демонструє, що мережеві технології є основним двигуном відновлення акцій Cisco.

Сила мережі відображає кілька факторів. По-перше, створення інфраструктури ШІ вимагає сучасного мережевого обладнання, здатного обробляти величезні потоки даних між прискорювачами ШІ. По-друге, багато підприємств проходять цикли “оновлення кампуса”, де вони оновлюють застарілу мережеву інфраструктуру. По-третє, перехід до гібридних хмарних архітектур створює постійний попит на продукти мережевої інфраструктури Cisco.

Оцінка акцій Cisco зросла, оскільки інвестори усвідомлюють, що зростання у сфері мереж може підтримувати вищі ставки, ніж історичні середні показники компанії. 15% зростання у сфері мереж у Q1 свідчить про те, що Cisco може підтримувати зростання на рівні високих одиниць до низьких двозначних значень протягом наступних кількох років, оскільки витрати на інфраструктуру ШІ зростають.

Однак не всі сегменти продемонстрували однакові результати. Продажі підрозділу безпеки Cisco знизилися на 2% порівняно з минулим роком до $1.98 мільярда, що не дотягнуло до середнього прогнозу в $2.16 мільярда від StreetAccount. Бізнес зі співпраці впав на 3% до $1.06 мільярда, відстаючи від консенсусу в $1.09 мільярда. Ці зниження підкреслюють, що історія зростання акцій Cisco зосереджена на мережах і інфраструктурі ШІ, а не на загальному зміцненні.

Слабкість безпеки та співпраці створює як ризики, так і можливості для акцій Cisco. З одного боку, це демонструє, що компанія не досягла різноманітності, яку шукала через придбання в цих сферах. З іншого боку, це вказує на значний потенціал зростання, якщо Cisco зможе стабілізувати ці бізнеси, зберігаючи при цьому динаміку в мережах.

Керівництво перевищує очікування, підвищуючи акції Cisco

Для фіскального Q2 компанія Cisco очікує дохід між $15 мільярд і $15.2 мільярдів, що суттєво перевищує середній прогноз у $14.6 мільярдів від LSEG. Скориговані earnings складе $1.01 до $1.03 за акцію, перевищуючи консенсус у 99 центів. Цей показник прогнозу демонструє впевненість керівництва в тому, що сильні результати Q1 продовжаться.

Більш важливо для інвесторів у акції Cisco на довгий термін, що компанія підвищила прогноз на весь фінансовий рік. Доходи становитимуть від $60.2 мільярдів до $61 мільярда, з прибутком на акцію від $4.08 до $4.14. Аналітики очікували продажів у розмірі $59.7 мільярдів та EPS у розмірі $4.04, що означає, що прогноз Cisco перевищує оцінки приблизно на $1 мільярд у доходах та $0.06 у прибутку.

Порівняння керівництв

Дохід за Q2: $15.0-15.2B проти $14.6B оцінки (3% перевищення на середньому значенні)

Q2 EPS: $1.01-1.03 проти $0.99 оцінка (3% перевищення в середньому)

Доходи за фінансовий рік: $60.2-61.0B проти оцінки $59.7B (2% перевищення в середньому )

FY EPS: $4.08-4.14 проти $4.04 оцінка (3% перевищення на середньому рівні )

Послідовність показників за короткостроковими та річними прогнозами зміцнює інвестиційний кейс акцій Cisco. Команди управлінців часто занижують прогнози, щоб створити легкі результати, але прогнози Cisco свідчать про впевненість у стійкому імпульсі, а не про консервативну позицію. Підвищення доходу на $1 мільярд за рік свідчить про те, що можливості інфраструктури ШІ реалізуються швидше, ніж очікувалося раніше.

Для акцій Cisco перевищення прогнозів усуває потенційне джерело розчарування. Навіть сильні квартальні результати можуть призвести до зниження акцій, якщо прогнози розчаровують, тому здатність Cisco перевищувати та підвищувати прогноз одночасно створює потужний позитивний каталізатор. Зростання на 7% після закриття ринку відображає як перевищення прогнозу Q1, так і впевненість у підвищеному прогнозі.

Оцінка акцій Cisco та інвестиційний прогноз

З акціями Cisco, що піднялися на 25% з початку року перед звітом про прибутки та ще на 7% після закриття ринку, природно виникають питання щодо оцінки. Приблизно 23x прогнозованих прибутків ( на основі нового середнього орієнтира $4.11), акції Cisco торгуються з премією до свого історичного діапазону, але залишаються розумними в порівнянні з колегами, які піддаються впливу ШІ.

Ключове питання для інвесторів у акції Cisco полягає в тому, чи може витрачання на інфраструктуру ШІ підтримувати високі темпи зростання після фінансового 2025 року. Замовлення на ШІ в розмірі 1,3 мільярда доларів у I кварталі свідчить про річний показник більше $5 мільярда доларів, якщо зберегти, що становить значну частину прогнозованого доходу Cisco за рік у розмірі 60-61 мільярдів доларів. Якщо витрати на інфраструктуру ШІ продовжать прискорюватися, акції Cisco можуть виправдати ще вищі множники.

Ризики включають потенційні уповільнення витрат підприємств на ІТ, якщо економічна ситуація погіршиться, посилення конкуренції з боку стартапів у сфері хмарних мереж, а також можливість того, що гіпермасштабні компанії будують більше мережевих можливостей всередині компанії, а не купують їх у Cisco. Слабкість у сфері безпеки та співпраці також нагадує інвесторам, що Cisco не досягла диверсифікації за межами своєї основної мережевої франшизи.

Проте, нинішня динаміка акцій Cisco незаперечна. Чотири послідовні квартали зростання, прискорення замовлень на AI, постійні перевищення прогнозів та лідерство на ринку мереж створюють переконливі аргументи для подальшої переваги. Для інвесторів, які шукають вплив на інфраструктуру AI без крайнощів оцінок чисто ігрових напівпровідникових компаній, акції Cisco пропонують баланс зростання та розумної оцінки.