Звіт вказує, що економіка на блокчейні має згенерувати 19,8 мільярдів доларів США у вигляді зборів у 2025 році.

• Очікується, що до 2025 року дохід від ончейн-комісій досягне 19,8 мільярдів доларів, що становить 35% річного зростання.
• DeFi та фінансові додатки ведуть у наступ, генеруючи 63% зборів.
• Крім комісій за транзакції в блокчейні, економіка цифрових активів принесла $46,6 мільярда в доходах поза блокчейном та винагородах на рівні мережі.

Оскільки сектор блокчейну переходить від спекулятивних бумів до сталого зростання, ончейн-комісії стали критично важливим барометром економічної зрілості. Згідно з нещодавнім звітом, ончейн-економіка на шляху до генерації 19,8 мільярда доларів США в комісіях до 2025 року.

Це вказує на зміну в бік сталевої, економіки, орієнтованої на використання, в рамках децентралізованих фінансів (DeFi) та екосистем Web3.

Стан ончейн-економіки у 2025 році {#h-the-state-of-the-on-chain-economy-in-2025}

У недавньому звіті 1kx.capital було вказано, що ончейнові збори в 2025 році перевищують на понад 10 разів збори 2020 року, що представляє собою складний річний темп зростання (CAGR) приблизно 60%.

Користувачі витратили 9,7 мільярдів доларів протягом першої половини 2025 року. Це стало найвищим показником за перше півріччя за всю історію та на 41% більше, ніж у попередньому році. Ця сума навіть перевищує 2021 рік, коли збори склали 9,5 мільярдів доларів у той самий період.

“Тоді генерація комісій була зумовлена мільярдами доларів у винагородах для користувачів, пов'язаними спекуляціями та кількома дорогими блокчейнами PoW. Сьогодні комісії генеруються переважно додатками, які очолюють фінансові випадки використання, але швидко розширюються на DePINs, гаманці та споживчі додатки ( кожен з >200% зростанням рік до року ),” йдеться у звіті. Зростання комісій в блокчейні у 2025 році. Джерело: 1kx.capital

1kx.capital додав, що середня комісія за транзакцію знизилася на 86%, в основному завдяки Ethereum (ETH). Мережа становила понад 90% цього зниження. Оскільки витрати на транзакції зменшилися, участь в екосистемі прискорилася.

Середня кількість щоденних транзакцій зросла в 2,7 рази порівняно з другим півріччям 2021 року. Кількість гаманців, які здійснюють щомісячні транзакції, також зросла до 273 мільйонів у першій половині 2025 року, що становить 5,3-кратне збільшення. Паралельно, діапазон протоколів, що генерують комісії, розширився, піднявшись з лише 125 у 2021 році до 969 у першій половині 2025 року.

“Згідно з даними на кінець Q3, прогнозується, що збори у 2025 році становитимуть 19,8 мільярда доларів - на 35% більше в річному вимірі, але все ще на 18% нижче рівнів 2021 року. Прогноз базового сценарію передбачає 32+ мільярди доларів у комісійних на блокчейні у 2026 році, 63% у річному вимірі, продовжуючи зростання, спричинене застосуваннями,” прогнозував 1kx.capital.

DeFi та фінанси ведуть ончейн активність {#h-defi-and-finance-lead-on-chain-activity}

DeFi та більш широкі фінансові застосунки продовжували домінувати в ончейн-просторі, становлячи 63% від усіх зборів у першій половині 2025 року, або приблизно 6,1 мільярда доларів. Це представляло собою збільшення на 113% в річному вимірі.

З цієї суми приблизно 4,4 мільярда доларів надійшло з основних категорій, включаючи децентралізовані біржі (DEXs), платформу з постійними контрактами та деривативами, а також кредитні протоколи.

“Коли загальні ончейн збори знову зросли в 2024 році, блокчейни втратили цю провідну позицію на користь DeFi/Фінансових додатків, які, за прогнозами, складуть $ 13.1B / 66% від загальної суми в 2025 році,” заявила 1kx.capital.

На Solana протоколи, такі як Raydium і Meteora, сприяли зростанню, знизивши частку ринку Uniswap з 44% до 16%. Jupiter став основним гравцем у сегменті термінових контрактів і деривативів, збільшивши свою частку секторальних зборів з 5% до 45%. Крім того, новачок Hyperliquid забезпечив 35% усіх зборів у цій категорії.

У сфері кредитування Aave залишається домінуючим протоколом. Проте Morpho швидко розширив свій вплив, захопивши 10% частки зборів.

Поза DeFi, самі блокчейни становили 22% від загальних зборів, в основному завдяки витратам на транзакції Layer 1 та захопленню MEV. Тим часом, збори з Layer 2 та Layer 3 залишалися відносно незначними.

Гаманець складав 8%. Цей тренд очолював Phantom, який згенерував приблизно 30% всіх комісій, пов'язаних з гаманцями. Споживчі додатки внесли 6% від загальних комісій, при цьому лаунчпади складали більше 80% цього сегмента (, що в значній мірі було зумовлено Pump.fun).

Інші учасники включали казино (8%) та творця/соціальну економіку (4%). Нарешті, DePINs (децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) та програмне забезпечення представили по 1% від загальних зборів.

Поза комісії в ланцюзі: Розширення доходів від цифрових активів {#h-beyond-on-chain-fees-expanding-digital-asset-revenues}

Звіт підкреслив, що доходи, пов'язані з блокчейном, не обмежуються лише комісіями за транзакції в мережі. Значна частина доходу також надходить з поза мережі та джерел на рівні мережі, які разом складають ширшу економіку цифрових активів.

Загальні витрати поза мережею становили 23,5 мільярда доларів, при цьому централізовані біржі (CEXs) становили найбільшу частку, приблизно $19 мільярд. 1kx.capital також виявила близько 23,1 мільярда доларів додаткового доходу, в основному з блокових винагород, отриманих майнерами та стейкерами, а також з доходів від стейблкоїнів.