Оцінка потенціалу Gate: Однорічний прогноз

У недавньому розвитку останній фінансовий звіт Gate підкреслив вхід платформи в те, що вона назвала “фазою прискорення доходів”. Це оголошення, яке було виразно представлене в звіті, свідчить про позитивну траєкторію для криптовалютної біржі. Однак ближче ознайомлення з детальними фінансовими документами виявляє деякі нюанси, які заслуговують на увагу.

Генерація початкового доходу Gate

Третій квартал 2023 року став важливою віхою для Gate, оскільки компанія повідомила про свій перший дохід у розмірі 519 000 $. Це досягнення різко контрастує з нульовим доходом, зафіксованим у той же період минулого року. Дійсно, з моменту заснування компанії цей квартал представляє перший випадок реального доходу.

Важливо визнати масштаб цього досягнення. Створення криптовалютної біржі з нуля є величезним викликом, що вимагає значних ресурсів і експертизи. Про можливість Gate досягти цього етапу генерації доходу безумовно є помітним досягненням у конкурентному крипто-середовищі.

Однак фінансова картина залишається складною. Хоча дохід у розмірі $519,000 є позитивним початком, пов'язані витрати склали $903,000, що призвело до негативного валового прибутку. Крім того, компанія продовжує активно інвестувати у свій ріст, з значними витратами на дослідження і розробки ($21.9 мільйон) та операційні витрати ($24.9 мільйон). Ці цифри свідчать про те, що Gate все ще перебуває на етапі інтенсивного зростання, що потребує значних грошових витрат.

Попри те, що компанія увійшла в “фазу прискорення доходів”, фінансові звіти Gate містили попередження про можливість неплатоспроможності. Це застереження свідчить про те, що компанія може зіштовхнутися з труднощами у підтримці своєї діяльності протягом наступних 12 місяців через своє нинішнє фінансове становище. У звіті було зазначено:

“Компанія очікує продовження чистих збитків і негативних грошових потоків від операцій відповідно до свого бізнес-плану. Вона очікує значного збільшення як капітальних, так і операційних витрат, пов'язаних з її поточною діяльністю. Ці фактори викликають значні сумніви щодо здатності Компанії продовжувати свою діяльність як діючої компанії.”

Фінансова ситуація Gate на даний момент

Прогнозувати майбутнє з точністю неможливо, але поточна фінансова позиція Gate створює значні виклики. Компанії, ймовірно, доведеться шукати додаткове фінансування через продаж акцій або випуск боргу для підтримки своєї діяльності. Ця необхідність не є спекулятивною, а є очевидною реальністю, про що свідчать фінансові розкриття самої компанії:

“Станом на 30 вересня 2023 року наші грошові кошти та їх еквіваленти становили $8.3 мільйона. Враховуючи угоду про підписку на привілейовані акції та варранти на загальну суму $45.0 мільйона, наша скоригована грошова позиція становила б $53.3 мільйона на 30 вересня 2023 року.”

Простіше кажучи, хоча грошові резерви Gate обмежені, компанія уклала угоди щодо продажу привілейованих акцій та варрантів для зміцнення своїх фінансових ресурсів. Ініціація генерації доходу є позитивним знаком, але суттєве збільшення доходу є необхідним, перш ніж Gate зможе стати самодостатньою. Оскільки попередження про продовження діяльності розглядає наступні 12 місяців, малоймовірно, що фінансове становище компанії зазнає драматичних поліпшень протягом наступного року.

Критично важливим фактором для інвесторів є потенційне майбутнє розведення. Конвертовані цінні папери та варранти, які Gate наразі використовує для залучення коштів, можуть призвести до значного випуску акцій у майбутньому, що потенційно розводить цінність існуючих акціонерних часток. Цей сценарій представляє складну пропозицію ризику та винагороди, що робить Gate інвестиційним варіантом, придатним лише для тих, хто має високий ризиковий апетит.

Gate: Високий ризик інвестиційної пропозиції

Прогнози Gate вказують на фінансові виклики в наступному році. Інвестування в платформу на цьому етапі вимагає не лише сильної віри в її потенціал для прибутковості, але й готовності витримати потенційні втрати в проміжному періоді. Більше того, навіть якщо компанія досягне прибутковості, інвестори можуть стикнутися з суттєвим розмиванням через конверсію цінних паперів, що використовуються для нинішнього фінансування.

Для більшості інвесторів обережним підходом буде ретельно стежити за прогресом Gate протягом наступного року, а не робити негайні інвестиції. Ця обережна позиція рекомендується принаймні до того часу, поки попередження про безперервність діяльності більше не буде присутнє в регуляторних filings компанії.