Düzenli Cerrahi Şirketi (ISRG) Ekim ayı hisse fiyatı %19.5 artış gösterdi, temel neden ise Q3 mali sonuçlarının beklentileri aşması — gelir yıllık %23 artışla 2.51 milyar dolar, EPS 2.40 dolar, piyasa beklentisi olan 1.99 doların çok üzerinde. Sistem satışları ise %33 oranında yükseldi, kurulum sayısı, tek seferlik cerrahi sayısı ve tek seferlik gelirler tümüyle artış gösterdi.

İtiraf etmeliyim, bu hisse gerçekten pahalı — P/E 72 kat, serbest nakit akışı çarpanı 85 kat, diğer hisselerde bu kadar yüksek olursa alay konusu olurdu. Ama ISRG için bu normal bir durum, ortalama 5 yıllık P/E oranı 73.6 kat. Brüt kar marjı da 32.8%’den 34.5%’e yükseldi, bu büyüme hisseleri için olması gereken bir şey.

Açık noktalar da var: Gümrük vergisi baskısı büyük, yeni Da Vinci 5. nesil modelinde teknik sorunlar nedeniyle geri çağırma olmuş olsa da, talep halen çok güçlü. Ayrıca, Ocak ayındaki zirveden %12 düşüş yaşadıktan sonra, henüz hisseye girmediyseniz, bir iki hisse alıp denemek de iyi olabilir. Bu robotik cerrahi hikayesi henüz bitmedi.