# Robotik Cerrahi Hisse Senedi Güçlü Bir Ribaund Yakaladı—Değerleme Tuzağına Değer Mi?

Intuitive Surgical'in hisse fiyatı Ekim ayında, Q3 kazanç raporunun olumlu sonuçları sonrasında %19.5 yükseldi. İşte durumu etkileyenler:

**Önemli Sayılar:**
- Q3 geliri yıllık %23 artışla 2.51 milyar $'a yükseldi ve 2.41 milyar $'lık konsensüs beklentilerini aştı.
- EPS, tahmin edilen $1.99'a karşılık $2.40 olarak gerçekleşti—%20'lik bir artış
- Sistem satışları %33 artış gösterdi, kurulumlar, işlem hacmi ve birim başına gelirde iyileşmeler ile birlikte.
- Net marjlar %32,8'den %34,5'e genişledi

**Değerleme Sorusu:**
72 katı geriye dönük kazançlar ve 85 katı serbest nakit akışı ile ticaret yapan hisse senedi ucuz değil. Ama işin aslı şu ki - bu, normalin bir parçası. Mevcut F/K oranı, beş yıllık ortalaması olan 73.6'nın tam ortasında yer alıyor. Küresel olarak robotik cerrahi benimsemeyi hala ölçeklendiren bir şirket için, prim mantıklı.

**Engeller Neler:**
Tarife engelleri gerçektir. Yeni piyasaya sürülen da Vinci 5 sistemi, bileşen sorunları nedeniyle bu yılın başlarında geri çağrılma ile karşılaştı, ancak yükseltme döngüsüne olan talep güçlü kalmaya devam ediyor.

**Fırsat Penceresi:**
Ekim'deki yükselişe rağmen, hisseler Ocak zirvelerinin %12 altında kalmaya devam ediyor. Robotik cerrahi temasına maruz kalmayan yatırımcılar için bu geri çekilme, giriş dostu olabilir—özellikle işlem hacminin ve sistem benimsenmesinin hala erken aşamalarda olduğuna inanıyorsanız.

**Sonuç:** Yüksek değerleme burada yeni değil. Değişen şey, ATH'den geri çekilme. Uzun vadeli robotik hikayesine inanıyorsanız, Ocak ayına göre %12 indirimle biriktirmek mükemmeliyete bahis oynamak gibi hissettirmiyor.