Tokenomikayı anlamak: Kripto varlıkların değerini belirleyen sistem

Kripto projelerine yatırım yapmadan önce mutlaka kontrol edilmesi gereken bir şey var. O da “tokenomik”. Kısacası, tokenlerin nasıl üretildiği, dağıtıldığı ve ne gibi roller üstlendiği ile ilgili ekonomik tasarımıdır.

Neden Tokenomik Önemlidir

Bitcoin'i örnek alalım. Toplam arz miktarı 21 milyon adet ile sabitlenmiştir. Yaklaşık her 10 dakikada bir yeni blok madencilik yapılmakta ve madenciler ödül almaktadır. Bu ödül her 4 yılda bir yarıya inmektedir. 2009 yılının Ocak ayındaki doğumundan bugüne kadar, ödül 50BTC → 25BTC → 12.5BTC → 6.25BTC olarak azalmıştır.

Bu kural tasarımı sayesinde, Bitcoin madencilik miktarı tam olarak tahmin edilebilir. 2022 yılında yaklaşık 328,500 BTC, son 1 BTC ise 2140 civarında madene çıkarılacak. Şeffaf ve değiştirilemez bir tasarım, Bitcoin'e olan güveni artırıyor.

Kontrol Edilmesi Gereken Noktalar

1. Token tedarikinin mekanizması

• Maksimum arz miktarı belirli mi? (Bitcoin 21 milyon adet, Litecoin 84 milyon adet gibi)
• Ethereum gibi üst sınırı olmayan Token'lar da var, peki bu durumda enflasyon önlemleri nedir?

2. Token'un kullanılabilirliği

• O Token ne için kullanılabilir?
• BNB işlem ücreti indirimleri, yönetişim Token'ı oy hakkı, stablecoin'ler ise ödeme işlevleri gibi.
• Gerçekten gerekli olan bir kullanım durumu var mı?

3. dağıtım yöntemi önemlidir

• Adil Lansman: Bitcoin ve Dogecoin. Hiç kimse önceden kâr elde etmez.
• Ön madencilik: Ethereum ve BNB. Kurucular ve VC'ler önceden kazanır.
• Hangisinin iyi veya kötü olduğu değil, büyük kurumlara odaklanmadığınızı kontrol etmek önemlidir.

4. Token Yakım Stratejisi

• Binance Coin toplam arzı 200 milyondan 100 milyona kadar yakma planı.
• Ethereum, 2021'den beri ETH'yi yakarak arzı azaltmış ve deflasyonu gerçekleştirmiştir.
• Arzı kasıtlı olarak azaltarak, değerin desteklenmesini hedeflemek

5. Teşvik Yapısı

• Katılımcıları nasıl harekete geçireceğiz?
• Bitcoin: Madencileri teşvik etmek için blok ödülü ve işlem ücretleri
• Compound：Faiz + COMP ödülleri ile kullanıcıları çekmek ve yönetişim hakkı vermek

Tokenomik Analizi İpuçları

Bitcoin'in başarısından anlaşılan, basit, şeffaf ve değiştirilemez bir ekonomik tasarımın en çok güvenilir olduğudur. Öte yandan, tasarımı zayıf projelerin değer kaybına veya yok olmasına neden olması sıkça görülen bir durumdur.

NFT ve gayrimenkulün tokenleştirilmesi gibi yeni token ekonomik modeller de ortaya çıkıyor. Gelecek çeşitlenecek.

Sonuç olarak, iyi bir blockchain aşağıdakileri karşılamalıdır:

1. Pratikliği var
2. Token dağıtımının nispeten adil olması
3. Teşvik tasarımı sorunsuz bir şekilde devam ediyor
4. Arz yönetiminde şeffaflık vardır

Bunları diğer temel analizlerle (ekip, yol haritası, topluluk) birleştirdiğinizde, projenin uzun vadeli görünümünü daha doğru bir şekilde değerlendirebilirsiniz.