คุณสมบัติของสัญญาตลาดกระทิง/หมีที่เรียกได้ (CBBC)

สัญญาตลาดกระทิง/หมีที่เรียกได้ คืออะไร

สัญญาตลาดกระทิง/หมีที่เรียกได้ (CBBC) เป็นตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่มีเลเวอเรจซึ่งมีสัญญาสองประเภท ได้แก่ วัวและหมี หากนักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงขึ้น เธอ/เธอสามารถลงทุนในสัญญากระทิงที่เรียกได้ เพื่อที่ว่าเมื่อราคาเพิ่มขึ้น ราคาตลาดของสัญญากระทิงจะสูงขึ้น หากนักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง เธอ/เธอสามารถลงทุนในสัญญาหมีที่เรียกได้ ดังนั้นเมื่อราคาลดลง ราคาตลาดของสัญญาหมีจะสูงขึ้น ราคาใช้สิทธิ์ ราคาเรียก และวันครบกำหนดจะกำหนดเมื่อออก CBBC เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงถึงราคาที่เรียก CBBC จะถูกเรียกและการซื้อขายจะสิ้นสุดลงทันที

ราคาใช้สิทธิ์และวันครบกำหนด:CBBC เป็นตัวเลือกพิเศษ มูลค่าที่แท้จริงของสัญญากระทิงคือ (ราคาสุดท้าย - ราคาที่ใช้สิทธิ)/อัตราส่วนสิทธิ์ มูลค่าที่แท้จริงของสัญญาหมีคือ (ราคาหยุดงาน - ราคาสุดท้าย) / อัตราส่วนสิทธิ์ การหมดอายุของ CBBC ที่ออกโดย Gate จะอยู่ที่เวลา HKT ที่แน่นอนในวันที่ครบกำหนด หาก CBBC ไม่ก่อให้เกิดเหตุการณ์การโทรที่จำเป็นและถึงกำหนดชำระ การชำระเงินจะถูกคำนวณและส่งคืนให้กับนักลงทุน ผลรวมของข้อตกลงสำหรับสัญญากระทิงคือ (ราคายุติ - ราคาใช้สิทธิ) / อัตราส่วนสิทธิ์ และผลรวมของข้อตกลงสำหรับสัญญาหมีคือ (ราคาหยุดงาน - ราคายุติ) / อัตราส่วนสิทธิ์

อัตราส่วน: อัตราส่วนการให้สิทธิ์หมายถึงจำนวน CBBC ที่สามารถซื้อได้เพื่อแลกเปลี่ยนกับ 1 หน่วยของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่น 10,000 สัญญากระทิง/หมีที่เรียกได้โดยมีอัตราส่วนการให้สิทธิ์ 10,000:1 มีมูลค่า 1 หน่วยของสินทรัพย์อ้างอิง

อัตราทดเกียร์: อัตราทดเกียร์คร่าวๆ สะท้อนถึงเลเวอเรจที่คุณจะได้รับเมื่อลงทุนใน CBBC สูตรการคำนวณ: อัตราทดเกียร์ = ราคาสุดท้ายของดัชนีสปอตของสินทรัพย์อ้างอิง/(ราคาสุดท้ายของ CBBC * อัตราส่วนสิทธิ์) โปรดทราบว่าอัตราทดเกียร์ของ CBBC ที่กำหนดจะเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาตามการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาด

ราคาของ CBBC: ราคาของ CBBC = มูลค่าที่แท้จริง + ต้นทุนทางการเงินของผู้ออก

มูลค่าที่แท้จริงของสัญญาวัวที่เรียกได้ = (ดัชนีสปอต - ราคาที่ใช้สิทธิ)/อัตราส่วนสิทธิ์ มูลค่าที่แท้จริงของสัญญา Callable Bear = (ราคาใช้สิทธิ์ - ดัชนีสปอต)/อัตราส่วนการให้สิทธิ์ ต้นทุนทางการเงินที่เกิดจากการออก CBBC = ราคาใช้สิทธิ อัตราทางการเงินต่อปี จนถึงวันครบกำหนด

ราคาโทร:CBBC มีกลไกการโทรบังคับ เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงถึงราคาที่เรียก สัญญาจะถูกบังคับใช้ ที่เรียกว่าสัญญากระทิง/หมีไม่สามารถซื้อขายได้อีกต่อไปและจะเข้าสู่ช่วงสังเกตการณ์ หากคุณไม่ต้องการให้เรียก CBBC ของคุณ โปรดขายการถือครองของคุณก่อนที่ราคาจะถึงราคาเรียก

การชำระบัญชีหลังจาก MCE (เหตุการณ์การโทรบังคับ): เหตุการณ์การโทรบังคับจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงถึงราคาการโทร CBBC จะเข้าสู่ช่วงสังเกตการณ์หลังจากได้รับการเรียก ในช่วงเวลานี้ราคายุติจะถูกกำหนดตามแนวโน้มของราคา ราคาชำระคือราคาต่ำสุด (สำหรับสัญญากระทิงที่เรียกได้) หรือราคาสูงสุด (สำหรับสัญญาหมีที่เรียกได้) ราคาที่บันทึกไว้ของสินทรัพย์อ้างอิงในช่วงระยะเวลาสังเกตการณ์

คุณสมบัติ:

เลเวอเรจสูงถึง 100-200 เท่า (ในบางสถานการณ์) ซื้อขายทันที ไม่ต้องใช้มาร์จิ้น ลงทุนในสัญญาขาขึ้นหากคุณคาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีแนวโน้มสูงขึ้น ให้ลงทุนในสัญญาหากคุณคาดว่าจะมีแนวโน้มลดลง ค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับการซื้อขายสปอตและสัญญา เนื่องจากค่าธรรมเนียมการจัดการ CBBC จะเรียกเก็บจากเงินต้นการซื้อขาย ซึ่งไม่ได้เพิ่มด้วยเลเวอเรจ กลไกการโทรบังคับ ราคาที่ใช้ชำระจะกำหนดตามแนวโน้มราคาของสินทรัพย์อ้างอิงภายในระยะเวลาสังเกตการณ์ (4 ชั่วโมงหลังจากเรียกใช้) การถือครองที่เหลืออยู่ของผู้ลงทุนอาจมีหรือไม่มีมูลค่าคงเหลือก็ได้

เปรียบเทียบกับผลิตภัณฑ์ ETF ที่มีเลเวอเรจ:

เลเวอเรจที่สูงขึ้น ไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการ (อัตราทางการเงินต่อปีคือ 7.3%) ไม่มีกลไกการปรับสมดุลที่ผิดปกติ จึงไม่มีค่าใช้จ่ายเสียดทานจากการปรับตำแหน่ง กลไกการเรียกบังคับเมื่อเปิดใช้งานอาจทำให้นักลงทุนสูญเสียเงินต้นจำนวนมาก ในกรณีที่รุนแรง เงินต้นทั้งหมดอาจสูญหาย