Исследовательские организации: задержка в массовом производстве 800V DC и CPO, давление на сектор оптических модулей

Odaily星球日报讯 半导体与 AI 基础设施研究机构 SemiAnalysis 发布最新研究报告称，AI 数据中心两项关键技术路线出现明显延期，包括 NVIDIA 原生 800V DC 架构及 CPO（共封装光学）技术量产进程均晚于市场预期。

Отчёт сообщает, что два ключевых технологических направления в области AI дата-центров претерпели заметные задержки, включая оригинальную архитектуру питания NVIDIA на 800V DC и процесс массового производства технологии CPO (совместная упаковка оптики), оба позже ожидаемого рынка.

报告指出，NVIDIA 原计划大规模采用的 800V DC 电源架构出货时间已推迟至 2028 年，而非此前市场预期。与此同时，2027 年 CPO 出货规模预计低于市场预期，规模化量产时间或推迟至 2028 年至 2029 年，主要受光引擎连接良率、ASIC 集成难度及成本因素影响。

В отчёте отмечается, что запланированный масштабный выпуск архитектуры питания на 800V DC от NVIDIA был отложен до 2028 года, вместо ранее ожидаемого рынка. В то же время, объёмы поставок CPO в 2027 году, по прогнозам, будут ниже рыночных ожиданий, а масштабное массовое производство может быть отложено до 2028–2029 годов, главным образом из-за низкой урожайности соединения световых двигателей, сложности интеграции ASIC и факторов стоимости.

SemiAnalysis 认为，400V DC 方案仍将按计划于 2026 年开始放量，部分 NPO 项目可能加速推进。但依赖 Rubin Ultra、Kyber 等新平台的相关电源、交换机及光模块供应链将面临延期压力。报告对安费诺、Vertiv 及 Legrand 维持相对积极看法，对 Lumentum、Himax、Navitas 及 Wolfspeed 等公司则持更谨慎态度。

SemiAnalysis считает, что решение на 400V DC по-прежнему начнёт масштабное внедрение в 2026 году, некоторые проекты NPO могут ускориться. Однако цепочки поставок связанных с новыми платформами Rubin Ultra, Kyber и другими, таких как источники питания, коммутаторы и оптические модули, столкнутся с задержками. В отчёте сохраняется относительно позитивное мнение о Amphenol, Vertiv и Legrand, в то время как по компаниям Lumentum, Himax, Navitas и Wolfspeed выражается более осторожное отношение.