«Поболтать о инвестициях, фондах и криптовалютах»

«Поболтать о инвестициях, фондах, Crypto»

#基金 #куратор

Ранним утром начинаем, поболтать о фондах.

Моя закрепленная статья писала, что в 2021 году я еще был продакт-менеджером, потом познакомился с DeFi и стал фондовым менеджером для институциональных инвесторов, а позже начал работать самостоятельно (можно назвать это свободным инвестором, если хвастаться).

Затем, за последние два года, я попробовал еще кое-что, например, стать链上基金经理（DeFi Curator）. Но всё это к концу 2025 года практически завершилось, почему — расскажу позже.

Вернемся к исходному твиту о фонде.

Есть один старший брат, который помогал мне в начале, часто присылал мне презентации для привлечения средств в фонды. Конечно, и другие каналы тоже присылали разные Deck.

К сожалению, за все эти годы я просмотрел около сотни материалов, и все сразу было понятно — это мусор, ни разу не давал положительных рекомендаций по инвестициям. Можно сделать довольно грубый вывод: фонды, собирающие деньги публично, по моему стандарту — все мусор.

Как простому человеку понять финансовые институты? На самом деле, всего два типа ролей.

Один — тот, кто ищет деньги извне. Бренды, звездные управляющие фондами, институты. Всё, что кажется солидным и внешне привлекательным, — это для привлечения большего количества денег.

Другой — тот, кто управляет этими деньгами, то есть те самые мусорные фонды. Стратегии у них — заимствованные у других, выбирают хороший временной цикл, создают хорошие имитационные данные, а роль, привлекающая деньги, — просто собирает деньги.

Не скажу, что у них совсем нет своих способностей, но эти вещи на уровне данных не видны, их сложно связать. Особенно — важнейшие навыки риск-менеджмента.

Мусор — это мусор, но и тут есть информационный и технологический порог. Кажется, что это разумная модель. На самом деле — нет.

Активные фонды — это понятно, азартные игры. Используют деньги инвесторов для ставок, делят выигрыш, при проигрыше — не теряют свой капитал.

Это человеческая природа. Когда доход в основном идет от дележа и при этом не нужно отвечать за убытки, — невозможно не играть, исключений нет.

Пассивные, арбитражные — зарабатывают на управленческих комиссиях. Но риск всё равно огромен, потому что большинство арбитражных команд не выдерживают черных лебедей, уровень их — недостаточный, а черные лебеди случаются ежегодно.

Я тоже инвестировал в других, результат был тот же — раздулись и проиграли. Забавно, подумать только 😂.

Поговорим о DeFi Curator

Заниматься этим побочным делом у меня есть две причины: одна — увеличить пассивный доход, вторая — посмотреть, сможет ли бычий рынок масштабироваться.

У нас есть преимущества в этом деле. Потому что мы — команда, которая лучше всех разбирается в DeFi и риск-менеджменте (да, один из лучших), знаем, где именно кроются риски, и потому каждый черный лебедь — это прибыль.

Плюс, есть друзья, которые помогают, — быстро всё организовали.

Вначале у меня было прекрасное видение: оставить все детали решений, не участвовать в коррупции, открыто показывать код для множественных ревью, даже если что-то случится — не стыдно.

До 1011 года наш портфель был одним из самых прибыльных, если что — мы бы быстрее всех сбежали, минимизируя убытки.

После 1011 года я почувствовал, что ситуация неправильная, пересмотрел портфель. Убрал те активы, в которые «все инвестируют», но по коду мы не можем реально и немедленно контролировать риски.

Дальше всё стало ясно — стабильные монеты, в которые инвестировали DeFi Curator, взорвались, а мы остались без влияния. Так называемые старые институты — это просто фермеры и бродяги.

В то же время я понял, что мои прекрасные идеи — это иллюзия, и быть честным и открытым — это бессмысленно ——

Люди не оценят вашу честность, если вы не потеряли деньги. Они инвестируют в вас только потому, что вы не проиграли.

Наоборот, если вы не проиграли — всё равно, что вы делаете — зло, коррупция, подделки — всё равно безразлично.

Потенциальные убытки других — это риск, который я не хочу нести. Даже если с юридической точки зрения всё честно, есть риски вне закона.

Держать структуру разрозненной — это хорошо, когда рынок плохой, давление меньше, и это удобно.

Последние мысли, связанные с этим:

1. Я считаю, что непрофессионалам в инвестициях не стоит тратить более 10% своих денег и сил, лучше сосредоточиться на основной работе.

Или, если хочешь стать экспертом — нужно изучать каждую деталь. Посмотри на свой опыт — есть ли у тебя такой успех или талант?

2. Уже много раз говорил, что у Crypto есть огромная ценность — она снимает иллюзии с инвестиций. Во всех аспектах, внутри и снаружи. Ни одна другая отрасль не дает такого глубокого понимания, контакта и практики с основами.

3. Мне очень интересно смотреть разборы профессионалов в отрасли — это тоже огромная ценность Crypto. Некоторые непрофессионалы не понимают, что в этих «хвастовствах» — что хорошего. Я не понимаю, как это вообще можно бесплатно читать — благодетель, ведь? (включая эту статью)