Краткосрочные колебания не меняют долгосрочную логику, насколько еще можно смотреть в будущее в секторе аппаратного обеспечения ИИ?

8 июня резкий отскок акций чипов дал всем держателям позиций мощный стимул. Но не следует избегать одного факта: резкие колебания в краткосрочной перспективе продолжатся, период отсутствия отчетности, потрясения из-за ожиданий повышения ставок, геополитические риски и далее будут время от времени оказывать влияние на рынок.

Тем не менее, краткосрочный шум не должен мешать вашему суждению о долгосрочных тенденциях. С точки зрения фундаментальных факторов, логика роста сектора аппаратного обеспечения ИИ остается прочной. Ожидается, что разрыв в памяти HBM сохранится до 2030 года; рынок ASIC к 2026 году будет расти быстрее, чем GPU; следующая платформа Vera Rubin от Nvidia скоро начнет поставки; Micron прогнозирует, что рынок HBM достигнет 100 миллиардов долларов к 2028 году. ИИ уже перешел от концепции к практическому применению, глобальные инвестиции в вычислительные мощности ИИ продолжают расти.

Для инвесторов среднесрочной и долгосрочной перспективы сейчас не время отступать. PuYin International считает, что американский рынок акций по-прежнему будет сосредоточен на ИИ как основной теме, при этом в портфеле можно учитывать как определенность аппаратного обеспечения, так и гибкость программного обеспечения. Вместо того чтобы часто гоняться за краткосрочными колебаниями, лучше постепенно накапливать позиции во время коррекции ключевых активов и терпеливо ждать следующего основного подъема.

ИИ не завершился, он просто вошел в более глубокий и структурированный новый этап.