Почему заказ на 3 миллиона TPU от Google стал спусковым крючком для взрывающегося рынка?

8 июня акции чипов резко выросли, самым прямым катализатором стала новость: Google разместила заказ на более чем 3 миллиона собственных TPU-чипов у Intel, ожидается, что производство завершится к 2028 году.

Почему заказ, который будет доставлен только в 2028 году, вызвал такую бурную реакцию рынка? Потому что он затрагивает самую важную нарративу в инвестициях в AI-оборудование — диверсификацию цепочки поставок.

Производственные мощности TSMC уже недостаточны для удовлетворения спроса рынка. Недавно председатель TSMC Вэй Чжэцзя заявил: "Клиентский спрос настолько высок, а наши возможности ограничены, мы уже очень стараемся." В этом контексте такие гиганты AI-чипов, как Google и Nvidia, начали рассматривать Intel как "второй источник" для высококлассных чипов.

Для Intel этот заказ важнее, чем просто доходы. Подразделение контрактного производства Intel все еще убыточно, в первом квартале операционный убыток составил около 2,4 миллиарда долларов, но получение клиента такого уровня, как Google, означает, что Intel вновь получила доступ к цепочке поставок высококлассных AI-чипов — это ключевой шаг для подтверждения своих технологий контрактного производства и передовых технологий упаковки.

Для Google диверсификация источников контрактного производства — важная гарантия безопасности цепочки поставок. TPU уже стал горячей темой в Кремниевой долине: сообщается, что OpenAI использует TPU Google вместо чипов Nvidia для обучения моделей.

Для всей индустрии AI-чипов этот заказ раскрывает более широкую тенденцию — аналитики eMarketer отмечают: "Это доказывает, что крупнейшие участники рынка искусственного интеллекта соревнуются за диверсификацию цепочки поставок, в то время как текущая цепочка все еще сильно сконцентрирована вокруг TSMC." Нарратив диверсификации цепочки поставок только начинается и оказывает положительное влияние на всю полупроводниковую индустрию.