От данных по Non-Farm до капитала ETF — последние сигналы макроэкономики и фондового рынка

8 июня биткойн вырос более чем на 5%, вернувшись к 63000, за этим стоят два ключевых фактора: макроэкономическая ситуация и фондовый рынок. Чтобы понять, насколько может продолжиться этот рост, нужно учитывать последние изменения в этих двух сферах.

Макроэкономика: страх перед Non-Farm был поглощен. В пятницу был опубликован американский отчет по Non-Farm, который превзошел ожидания, что вызвало опасения по поводу повышения ставок. Но затем несколько представителей Федеральной резервной системы заявили — «один месяц данных недостаточен, курс политики остается неизменным». Рынок постепенно успокоился, вероятность снижения ставки в сентябре выросла с 48% до более чем 60%. Далее внимание сосредоточено на заседании FOMC 11-12 июня. Ожидается, что ФРС сохранит ставки без изменений, но ключевыми будут точки в dot-plot и экономические прогнозы. Если точечный график покажет, что в 2026 году останется два снижения ставок, это будет положительно для рисковых активов; если снизится до одного или нуля, рынок может снова волноваться.

Фондовый рынок: ETF возвращается к чистому притоку. 7-8 июня спотовый ETF по биткойну прекратил трехдневный отток и вернулся к притоку примерно на 80 миллионов долларов. Хотя сумма небольшая, сигнал важен. Еще важнее, что доли ETF от BlackRock и Fidelity во время падения не сократились заметно, что говорит о том, что институциональные инвесторы не выводят крупные суммы. Кроме того, общее предложение стейблкоинов увеличилось примерно на 1 миллиард долларов 8 июня, что свидетельствует о восстановлении внебиржевой покупательной способности.

Объединяя макроэкономику и фондовый рынок, я считаю, что: рост имеет основание для продолжения, но в краткосрочной перспективе будет зависеть от заседания FOMC. Перед и после заседания возможна волатильность, но среднесрочный тренд все равно вверх. Следующий важный уровень сопротивления — 65000, пробитие которого откроет путь к 68000.

В торговых стратегиях я планирую: во-первых, перед заседанием FOMC (11 июня) снизить позицию с текущих 70% до 60%, чтобы оставить больше наличных для реагирования на волатильность. Во-вторых, после объявления результатов, если точечный график будет более dovish (два снижения), увеличить позицию до 80%; если более hawkish (одно или ноль), оставить 60% и наблюдать. В-третьих, независимо от результата, не открывать короткие позиции, так как снижение ставок — это лишь отсрочка, а не разворот.

Насколько долго продлится рост? В краткосрочной перспективе — до 65000, в среднесрочной — до 68000. Но при этом макроэкономическая ситуация не должна ухудшиться сверх ожидаемых негативных сценариев.

#Биткойн вырос на 5%
$BTC ‌