#USAIStocksRally

Искусственный интеллект на Уолл-стрит снова оживает, и цифры за 8 июня ярко рассказывают эту историю. После жесткой распродажи в пятницу, которая стерла более 1,2 триллиона долларов рыночной стоимости американских полупроводниковых акций и отправила индекс Nasdaq Composite на самое большое однодневное падение по пунктам за всю историю, сектор чипов показал мощное восстановление, которое застало многих трейдеров врасплох. Индекс Philadelphia Semiconductor вырос почти на 6 процентов, восстановив значительную часть потерь предыдущей сессии и сигнализируя, что тезис о инфраструктуре ИИ по-прежнему пользуется глубокой уверенностью среди инвесторов. Это был не тихий отскок; это был громкий, агрессивный повторный вход со стороны институтов и розничных трейдеров, которые рассматривали паническую распродажу пятницы как переоценку, а не как поворотный момент.

Intel стал ярким участником сессии, поднявшись более чем на 11 процентов после появления сообщений о том, что Google разместила заказы на производство более 3 миллионов TPU-чипов компанией Intel к 2028 году, после обширных испытаний своих передовых систем упаковки. Еще более значимо, что, по сообщениям, Nvidia проводит ранние испытания процесса Intel 18A и оценивает сложные многокристальные дизайны. Эта двойная проверка от двух самых влиятельных компаний в области ИИ изменила восприятие амбиций Intel в области производства, предполагая, что она действительно может конкурировать с TSMC за контракты на передовое производство. Акции Intel уже выросли более чем на 220 процентов за последние шесть месяцев, и это последнее развитие укрепляет нарратив о том, что поворот компании набирает структурный импульс, а не просто спекулятивный хайп.

Micron Technology вырос примерно на 9,87 процента, чему способствовало одобрение Nvidia его высокопроизводительных памяти для производства графических процессоров ИИ. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг, выступая из Южной Кореи, подчеркнул бычий сценарий для компаний по производству памяти, описав кризис поставок ИИ как многолеточное состояние и назвав акции, связанные с ИИ, «очень дешевыми прямо сейчас» после распродажи в пятницу. Wells Fargo повысил целевую цену на Micron с 550 до 1220 долларов, что подчеркивает уверенность аналитического сообщества в том, что спрос на память останется высоким в течение нескольких лет по мере быстрого масштабирования дата-центров ИИ. Нарратив о нехватке памяти больше не является квартальной проблемой; его представляют как структуральный, многолетний узкий место, которое непропорционально выгодно компаниям, таким как Micron и SanDisk.

Сам Nvidia вырос на 1,73 процента, поддержанный недавно объявленным партнерством с SK Hynix по интеграции передовой памяти в развитие своих фабрик ИИ, а также более широкими партнерствами в Южной Корее с LG, Doosan, SK Telecom и Hyundai, ориентированными на облачные технологии, робототехнику и фабричные приложения. Хотя шаг Nvidia был скромнее по сравнению с Intel и Micron, он отражает продолжающееся расширение доминирования компании в экосистеме, закрепляя соглашения о поставках и партнерства по внедрению, обеспечивающие долгосрочную видимость доходов. Marvell Technology вырос почти на 9 процентов после новости о его вступлении в индекс S&P 500, заменив компанию Campbell’s, что является важным этапом, отражающим его растущее значение в области разработки пользовательских чипов ИИ. Broadcom, которая вызвала распродажу в пятницу, не повысив прогноз по своим чипам ИИ выше 16 миллиардов долларов за текущий квартал, все же смогла восстановиться на 3 процента, поскольку инвесторы пересмотрели свои ожидания.

Общий контекст важен. Падение в пятницу было вызвано решением Broadcom оставить прогноз по ИИ на уровне 16 миллиардов долларов против ожиданий рынка в 17 миллиардов, что вызвало каскад распродаж, стеревший 1,8 триллиона долларов с индекса S&P 500 и завершивший девятинедельную серию побед. Но восстановление в понедельник показывает, что рынок различает консервативные руководства отдельных компаний и фундаментальное здоровье торговли ИИ. Citigroup повысила свой целевой показатель S&P 500 на конец 2026 года до более чем 8 000, ссылаясь на устойчивость корпоративных прибылей и рост, обусловленный ИИ. Ослабление напряженности на Ближнем Востоке также снизило геополитические риски, позволяя капиталу снова течь в сектора роста.

Вопрос для обсуждения 1: Поделитесь своими позициями и торговой стратегией по акциям США, связанным с ИИ.

Мой ответ: У меня есть позиции в Micron и Intel, приобретенные во время более ранних падений. Моя гипотеза по Micron основана на структурной нехватке памяти, которую Дженсен Хуанг явно описал как многолетнее состояние. С подтверждением Nvidia памяти HBM Micron и повышением цели Wells Fargo до 1220 долларов, поток доходов становится все более очевидным и подкреплен конкретными заказами, а не только прогнозами. Для Intel моя гипотеза строится на нарративе о трансформации производства. Заказ Google TPU на 3 миллиона единиц к 2028 году и испытания процесса 18A Nvidia — это ощутимые сигналы спроса, что производственные возможности Intel воспринимаются всерьез крупнейшими игроками отрасли. Мои точки входа были выбраны в моменты слабости настроений, особенно после более широких распродаж чипов, потому что я считаю, что развитие инфраструктуры ИИ — это многолетний структурный тренд, при котором временная волатильность создает возможности, а не риски.

Вопрос для обсуждения 2: Вы настроены оптимистично по акциям ИИ в будущем? Поделитесь своим прогнозом.

Мой ответ: Да, я остаюсь структурно бычьим по акциям ИИ, но с более избирательным подходом, чем всеобъемлющий оптимизм начала 2026 года. Торговля ИИ созревает, и рынок начинает различать компании с подтвержденными потоками спроса и те, кто движется на волне нарратива. Распродажа в пятницу была здоровой коррекцией, которая выбросила из игры чрезмерно заемные позиции и сбросила ожидания. Восстановление в понедельник подтвердило, что капитал все еще доступен и готов вернуться по более низким уровням, что является признаком устойчивого тренда, а не исчерпанного. Я ожидаю, что вторая половина 2026 года вознаградит компании с подтвержденными заказами, соглашениями о поставках и партнерствами в экосистеме, такими как сделки Intel по производству, подтверждение HBM Micron и интеграция SK Hynix Nvidia. Компании, полагающиеся только на прогнозы без конкретных подтверждений, могут столкнуться с большим вниманием. Особенно сегмент памяти выделяется как самое узкое место в цепочке поставок ИИ, и я считаю, что Micron и SanDisk продолжат показывать лучшие результаты, пока эта узкая часть остается проблемой в течение следующих нескольких лет.

Торговля ИИ еще не завершена. Она просто становится более избирательной, и в этом заключается в конечном итоге более здоровая динамика для устойчивого роста.