Является ли акция Alphabet всё ещё выгодной покупкой?

Алфавит (GOOG 1.07%) (GOOGL 1.19%) акции с начала апреля демонстрируют сильный рост. За это время цена выросла более чем на 33%, что может заставить инвесторов задуматься, остается ли акция Alphabet выгодной покупкой, как это было несколько месяцев назад.

Давайте рассмотрим несколько показателей оценки и посмотрим, стоит ли сейчас покупать Alphabet или инвесторам лучше перенаправить свои инвестиции в другие активы.

Источник изображения: The Motley Fool.

Alphabet превратился из посмешища в лидера рынка

В это время год назад Alphabet не был лидером в области искусственного интеллекта (ИИ). Рынок опасался, что ИИ уничтожит бизнес Google Search и что генеративные модели ИИ (Gemini) не смогут конкурировать с другими. Пока что эта гипотеза оказалась ложной. Google Search превратился в платформу, ориентированную на ИИ, и большинство запросов теперь сопровождаются AI-обеспеченными краткими резюме, улучшающими общий пользовательский опыт. Gemini доказала свою способность быть ведущей моделью ИИ и может конкурировать с некоторыми из самых известных стартапов в области ИИ.

В результате его оценка выросла благодаря повышенной уверенности.

Данные соотношения цена-прибыль (PE) GOOG по данным YCharts

Коэффициент цена-прибыль Alphabet почти удвоился с минимумов апреля 2025 года, что может насторожить инвесторов относительно его будущего. Однако 30-кратное отношение прибыли — это обычный верхний предел для лучших технологических компаний. Для сравнения, Apple (AAPL +1.38%) и Amazon (AMZN 0.70%) торгуются по 36 и 32 раза прибыли соответственно. Таким образом, Alphabet может быть недорогим, но точно не является дешевым.

Расширить

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Изменение за сегодня

(-1.19%) $-4.61

Текущая цена

$383.05

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4.6 трлн

Диапазон за день

$381.78 - $388.75

52-недельный диапазон

$162.00 - $408.61

Объем торгов

749.2K

Средний объем

28.6M

Валовая маржа

60.43%

Дивидендная доходность

0.22%

Однако прибыль может зависеть от множества факторов, включая инвестиционные доходы, однократные налоговые эффекты и амортизацию после крупных капитальных затрат. Все три фактора применимы к Alphabet, и может быть полезно рассматривать бизнес с точки зрения операционного денежного потока.

Данные по цене GOOG к CFO на одну акцию (TTM) по данным YCharts

По этому показателю Alphabet является самой дорогой за последние десять лет. Сейчас другие компании торгуются в том же диапазоне, но их оценка высока. Поэтому я считаю, что Alphabet полностью оценен, а значит, любой будущий рост должен исходить от бизнес-роста. К счастью, Alphabet увеличила свои доходы на впечатляющие 22% за последний квартал. Это значительно быстрее среднего рыночного показателя в 10%, что означает, что Alphabet по-прежнему является хорошей акцией для покупки и удержания — просто она уже не так выгодна, как раньше.