Три крупнейших сделки Berkshire Hathaway в первом квартале

Последний квартал был насыщенным для Berkshire Hathaway (BRKA +1.43%) (BRKB +1.33%)... более насыщенным, чем у большинства. Новый генеральный директор Грег Абель внес множество изменений, которые его предшественник Уоррен Баффет, похоже, не так активно хотел реализовать. Вот краткий обзор трех крупнейших изменений за первый квартал.

1. Продал все акции Visa (и Mastercard)

Баффет никогда не был полностью привержен этим компаниям в том смысле, что Berkshire никогда не держала крупную долю в них. Но после того, как в 2011 году была создана позиция, Абель решил продать всю 8,3-миллионную долю холдинга в посреднике по кредитным картам Visa (V 0.68%) в прошлом квартале. Berkshire также распродала все свои акции Mastercard (MA 0.28%) в течение первого квартала этого года.

Источник изображения: Getty Images.

Ни Visa, ни Mastercard не занимали значительную долю в портфеле компании. На самом деле, Mastercard и Visa вместе составляли всего около 1% всего портфеля акций Berkshire. Тем не менее, это послание о том, как Абель сейчас относится к определенным аспектам бизнеса кредитных карт.

Хотя компания распродала Visa и Mastercard, позиция Berkshire в American Express (AXP +0.73%) осталась без изменений в первом квартале. Сейчас это вторая по величине позиция холдинга, стоимостью целых 47 миллиардов долларов.

2. Приобрел достаточно значимую долю в Delta

Баффет в основном отказался от авиакомпаний в начале 2020 года, продав все свои позиции на сумму 4 миллиарда долларов в нескольких крупных компаниях этого сектора после того, как пандемия COVID-19 создала угрозу, которая могла длиться долго. Эта угроза, конечно, со временем утихла, но Berkshire так и не вернулась к этим инвестициям — что кажется разумным решением, учитывая неопределенность в работе авиакомпаний в настоящее время (и в обозримом будущем).

Однако Абель, похоже, готов идти на риски, на которые Баффет не решился. В прошлом квартале Berkshire приобрела 39,8 миллиона акций Delta Air Lines (DAL +0.65%), которые сейчас стоят 2,8 миллиарда долларов.

Расширение

NYSE: DAL

Delta Air Lines

Сегодняшние изменения

(0.65%) $0.49

Текущая цена

$76.14

Основные показатели

Рыночная капитализация

$50B

Диапазон за день

$75.51 - $77.10

52-недельный диапазон

$45.28 - $77.10

Объем торгов

6.4М

Средний объем

11.4М

Валовая маржа

16.93%

Дивидендная доходность

0.99%

Это все еще не очень большая позиция — примерно 1% от общего портфеля компании. Однако это не плохая ставка, и акции выросли после снижения в марте, вызванного военным конфликтом на Ближнем Востоке. В будущем Berkshire вполне может увеличить эту позицию, как это часто бывает.

3. Утроил свою долю в Alphabet

Наконец, хотя Уоррен Баффет никогда не был большим поклонником технологических акций (он говорил, что не понимает их достаточно хорошо), Абель и его заместители не боятся. В конце прошлого года Berkshire уже имела небольшую позицию в Alphabet (GOOG 1.04%) (GOOGL 1.19%). В первом квартале 2026 года Berkshire утроила свою долю в акциях класса A компании до 54,2 миллиарда долларов. Эта доля сейчас стоит 23 миллиарда долларов, что делает ее седьмой по величине в портфеле Berkshire. Также Berkshire приобрела 3,6 миллиона C-акций материнской компании Google, стоимостью примерно 1 миллиард долларов.

Это не стоит подробно описывать, поскольку большинство этих позиций были бессмысленно малы. Но Berkshire Hathaway также полностью вышла из 16 позиций, которые служили мало или не имели значительного влияния на стоимость портфеля акций. Среди таких выходов — недавно приобретенные Pool Corp, UnitedHealth и Amazon. Абель, возможно, просто пытается очистить некоторые потенциально отвлекающие активы, чтобы его команда могла сосредоточиться на действительно важных сделках.