😱Рынок памяти скоро изменится?

Китайский гигант памяти Changxin Storage резко увеличил выручку за первый квартал на 719%, заработав 24,7 миллиарда юаней!
Ходят слухи, что цена DRAM-чипов Changxin составляет всего 150 долларов, в то время как мировая средняя цена достигает трех-четырехсот долларов!
Американский производитель Corsair уже начал тайно тестировать DDR5-элементы Changxin, а Acer и Asus активно закупают отечественную цепочку поставок.
Консультант Samsung публично предупредил, что цены на память могут обвалиться к 2028 году!
Глобальный рынок полупроводниковых хранилищ переживает резкую ценовую перестройку, вызванную мощностями китайских производителей.
Согласно последней проспекту, опубликованной Шанхайской фондовой биржей в мае 2026 года, китайский гигант DRAM Changxin Storage (CXMT) в первом квартале 2026 года достиг выручки в 50,8 миллиарда юаней (около 7,5 миллиарда долларов), что на 719,13% больше по сравнению с прошлым годом.
Чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, составила 24,76 миллиарда юаней (около 3,6 миллиарда долларов), что позволило компании выйти из убытков и превзойти большинство технологических компаний на А-акциях.
Взрывной рост финансовых показателей, по всей видимости, связан с дефицитом DRAM и высокопроизводительной памяти (HBM), вызванным генеративным ИИ, а также циклическим ростом цен, но более глубоким драйвером является высвобождение мощностей китайских производителей после прорыва в технологическом процессе.
В настоящее время Changxin Storage занимает около 7,7% мирового рынка DRAM, а Yangtze Memory Technologies (YMTC), специализирующаяся на флеш-памяти, достигла доли в 11-13% на мировом рынке NAND.
Информационные источники показывают, что цены на некоторые спецификации DRAM-чипов Changxin составляют всего 150 долларов, тогда как средняя цена аналогичных продуктов по миру — от 300 до 400 долларов, что обычно на 15% ниже цен ведущих компаний, таких как Samsung, SK Hynix и Micron.
Эта ценовая разница быстро проникает в цепочки поставок потребительских ПК и серверов по всему миру. Бренд Corsair уже тестирует и использует чипы Changxin в своих модулях памяти Vengeance DDR5. Также крупные производители ПК, такие как Acer и Asus, требуют увеличения закупок китайских чипов.
Быстрый рост мощностей вызвал тревогу у традиционных монополистов.
Руководитель отдела решений для устройств Samsung Electronics, ныне консультант Kyung Kye-hyun, на форуме Института инженерных наук в Сеуле публично предупредил, что при очень агрессивном расширении мощностей китайских компаний, волна поставок чипов памяти взорвет рынок во второй половине 2027 года — первой половине 2028 года, и цены на память могут резко упасть.
Он также отметил, что если возврат инвестиций в ИИ для крупных технологических компаний окажется ниже ожиданий, то после 2028 года сектор хранения данных может столкнуться с двойным спадом цен и спроса.
В долгосрочной перспективе, ранее доминировавшая модель контроля производства и цен на память тремя крупными игроками, будет полностью разрушена эффектом IPO Changxin и Changsheng, а также масштабными поставками.
По данным, в первом квартале 2026 года, благодаря росту электронной информационной промышленности на 74,2% и 62,4% соответственно в Хэфэе и Ухане, эта кампания по демократизации чипов памяти, движимая инфраструктурой вычислительных мощностей, превращает высокие прибыли от аппаратного обеспечения с высокой наценкой в чисто низкомаржинальную промышленность. Эпоха, когда гиганты зарабатывали на технологической блокировке и монопольных наценках, подходит к концу.