2 акции с огромным потенциалом для удержания в течение следующего десятилетия неопределенности

Искусственный интеллект (ИИ) меняет мир, в котором мы живем, и в течение следующего десятилетия мир может выглядеть совершенно иначе, чем сегодня. Технологии развиваются быстро, и вместе с этим возникает много неопределенности. Лидеры сегодняшнего дня не гарантированно останутся лидерами завтра, но некоторые компании хорошо подготовлены, чтобы продолжать вести за собой.

Давайте рассмотрим два монстра роста акций, которые стоит держать в течение следующего десятилетия в эти неопределенные времена.

Alphabet: Полная игра в ИИ

Расширить

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Изменение за сегодня

(-1,19%) $-4,61

Текущая цена

$383,05

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$4,6 трлн

Диапазон за день

$381,78 - $388,75

52-недельный диапазон

$162,00 - $408,61

Объем торгов

749,2K

Средний объем

28,6M

Валовая маржа

60,43%

Дивидендная доходность

0,22%

В эпоху ИИ Alphabet (GOOGL 1,19%) (GOOG 1,04%) продолжает оставаться одной из лучших компаний, способных вести долгосрочное лидерство. У компании есть несколько преимуществ, которые должны сохраняться.

Первое — это её бизнес по производству чипов, который дает ей структурное преимущество по затратам. Разработав свои тензорные процессоры (TPUs) более десяти лет назад и создав вокруг них свою аппаратную и программную экосистему, компания получила огромное преимущество в этой области. Это позволяет ей создавать модели ИИ значительно дешевле конкурентов и выполнять выводы гораздо дешевле. В то же время, её чипы стали настолько устоявшимися, что она даже позволяет некоторым клиентам заказывать TPUs напрямую у своего соразработчика Broadcom, создавая еще один источник дохода с высокой маржой.

Далее, в области ИИ у Alphabet есть огромное преимущество в распространении и охвате. Это достигается благодаря тому, что компания владеет самым популярным в мире браузером Chrome и операционной системой для смартфонов Android, обе из которых занимают почти 70% мирового рынка. В то же время, её договор о разделе доходов от поиска с Apple, которая делает Apple поисковой системой по умолчанию на своих устройствах, покрывает большую часть остального рынка. Это фактически делает её воротами в интернет. У нее также есть множество платформ, таких как поиск Google, приложение Gemini, Google Maps и другие, в которые можно встроить модель ИИ.

Важно, что у Alphabet есть и преимущество в монетизации. Она управляет крупнейшей в мире рекламной сетью, обслуживая все — от глобальных брендов до местных торговцев и поставщиков услуг. Также у нее есть сильные связи с розничной торговлей и брендами через Google Shopping. С новой моделью Gemini 3.5 компания поняла, что ей не обязательно иметь самую умную модель ИИ для завоевания потребительского рынка; ей нужна быстрая и экономичная модель, которую можно масштабировать на различные продукты для стимулирования роста.

Обладая лучшим стеком ИИ среди всех компаний и единственной с мирового класса чипами и моделями ИИ, Alphabet готова выигрывать в нескольких направлениях благодаря ИИ. Это делает её акцией, которую стоит держать в течение следующего десятилетия.

Источник изображения: Getty Images.

Taiwan Semiconductor Manufacturing: Торговец оружием в области ИИ-чипов

Расширить

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Изменение за сегодня

(-0,69%) $-2,82

Текущая цена

$404,33

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$2,1 трлн

Диапазон за день

$402,95 - $410,61

52-недельный диапазон

$190,56 - $421,97

Объем торгов

314,2K

Средний объем

13,7M

Валовая маржа

60,72%

Дивидендная доходность

0,82%

Рынок инфраструктуры ИИ стремительно растет, но также быстро меняется. Nvidia долгое время доминировала на рынке обучения моделей ИИ с помощью своих графических процессоров (GPU). Однако AMD заключила крупные сделки на GPU для inference, что, как ожидается, станет более крупным рынком. В то же время гиперскалеры (владельцы больших дата-центров) стремятся повторить успех Alphabet и разрабатывать собственные пользовательские ускорители ИИ для снижения затрат. С ростом агентного ИИ резко возрастает спрос на высокопроизводительные серверные центральные процессоры (CPU), при этом соотношение GPU к CPU в дата-центрах должно значительно сократиться.

Хотя это усложняет картину, какие полупроводниковые компании в итоге выйдут на вершину, для Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0,69%) это только хорошие новости, поскольку она производит чипы для всех ведущих дизайнеров чипов. Обладая почти монопольным положением в производстве передовых логических чипов, TSMC обладает сильной ценовой политикой, но с несколькими клиентами, конкурирующими за мощность, компания занимает еще более сильную позицию в будущем.

Будучи по сути торговцем оружием в гонке инфраструктуры ИИ, TSMC — это акция, которую стоит держать на долгий срок, поскольку неважно, какая компания или технология победит. Несмотря на конкурентов, у них проблемы с урожайностью, и ни один из них не обладает масштабом или технологической экспертизой, чтобы бросить вызов TSMC.