Голден Сакс — лучшее приобретение после отчета о доходах, чем думает Уолл-Стрит?

Это обещает стать очень насыщенным годом для первичных публичных предложений (IPO). SpaceX недавно подтвердил, что планирует выйти на биржу в следующем месяце, что ожидается как самое крупное IPO за всю историю, при этом Goldman Sachs (GS +0.87%) выступит в роли ведущего андеррайтера.

За последний год активность на рынках капитала, включающая IPO и слияния и поглощения (M&A), увеличилась на фоне сильных публичных рынков и благоприятной регуляторной обстановки. Goldman Sachs опубликовала отличные результаты за первый квартал, и цена акции выросла умеренно после отчета о доходах. При этом я считаю, что акции инвестиционного банка могут оказаться лучше, чем думает Уолл-стрит. Вот почему.

Источник изображения: Getty Images.

Активность по сделкам продолжает ускоряться

Goldman Sachs — один из крупнейших инвестиционных банков в США и сильно зависит от рынков капитала в своей деятельности. Несколько лет назад банку было трудно, когда активность на рынках капитала замедлилась до минимума, а его потребительский банковский бизнес испытывал трудности. Виновниками стали высокие процентные ставки и жесткий регуляторный контроль, что делало компании более осторожными в отношении крупных сделок или IPO.

За последний год компаниям стало проще заключать сделки благодаря более быстрым регуляторным одобрениям и сильным рынкам акций. Упрощенные регуляторные процессы помогли увеличить количество сделок и позволили инвестиционным банкам выполнять работу быстрее, чем ожидалось, за несколько месяцев до запланированного срока.

Расширить

NYSE: GS

Группа Goldman Sachs

Сегодняшние изменения

(0.87%) $8.56

Текущая цена

$996.73

Основные показатели

Рыночная капитализация

$294B

Диапазон за день

$990.90 - $1005.36

52-недельный диапазон

$592.17 - $1005.36

Объем торгов

1.9М

Средний объем

2.2М

Дивидендная доходность

1.56%

В декабре Goldman Sachs завершила год с самым большим портфелем заказов за более чем четыре года, что свидетельствует о том, что рынки наконец открылись, прокладывая путь для мега-IPO и мега-сделок. Компания показала впечатляющие результаты за первый квартал, поскольку доход от андеррайтинга акций вырос на 45% по сравнению с прошлым годом до $535 миллионов, а доход от консультационных услуг вырос на 89% до $1.5 миллиарда.

У Goldman Sachs есть "очень полный портфель" сделок

Несмотря на впечатляющий рост, генеральный директор Дэвид Соломон отметил, что наблюдается "чрезвычайное пополнение" его портфеля заказов и подчеркнул, что у компании есть "очень полный портфель" крупных сделок, которые предстоит осуществить. Одним из драйверов роста являются мега-сделки, поскольку многие компании оставались частными в последние годы и наконец достигли масштаба, когда им необходимо обращаться к рынкам капитала.

Кроме того, рынки акций остаются устойчивыми несмотря на геополитическую неопределенность, создавая благоприятную обстановку для выхода компаний на биржу. Согласно данным Renaissance Capital, в этом году было подано 99 заявок на IPO, что на 6% больше по сравнению с прошлым годом. В то же время IPO привлекли 28,8 миллиарда долларов, что на 160% больше по сравнению с прошлым годом.

Ожидается, что активность на рынках капитала останется высокой и в этом году

В будущем Goldman Sachs ожидает, что активность на рынках капитала останется устойчивой благодаря сильным сделкам и более благоприятной регуляторной обстановке. Аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию (EPS) Goldman на 21% в этом году, основываясь на сильном росте за последние несколько лет.

Дэвид Соломон ранее описывал текущую ситуацию как "высоко конструктивную установку" и "циклический подъем" и ожидает, что деятельность инвестиционного банкинга ускорится по мере прохождения года. При таких сильных движущих силах, поддерживающих IPO и сделки M&A, акции Goldman Sachs выглядят отличной возможностью для покупки сегодня, чтобы воспользоваться этим ростом.