Жиньи разберем, что заявил желторотый: мирный договор между США и Ираном практически достигнут, также откроется Ормузский пролив.

1. Ключевое событие: желторотый заявил, что уже провел телефонные переговоры с лидерами Саудовской Аравии, ОАЭ, Ирана и других стран Ближнего Востока, мирный договор между США и Ираном практически завершен, остается только окончательное согласование, и вскоре будет официально объявлено.

2. Ключевой сигнал: особенно отмечается, что Ормузский пролив будет открыт — этот пролив является самым важным маршрутом для транспортировки нефти в мире, около 30% мировой нефтяной торговли проходит через него, ранее из-за конфликта США и Ирана рынок опасался его блокировки, что могло вызвать резкий рост цен на нефть.

3. Значение для рынка: крупнейший риск геополитического конфликта на Ближнем Востоке снимается, и паника по поводу «эскалации войны → скачка цен на нефть → неконтролируемой инфляции» значительно снизится.

4. Краткосрочно есть потенциал для роста, но это не абсолютное благо
✅ Краткосрочная логика положительного воздействия (потенциал роста)

1. Возвращение риск-аппетита, отток капитала из рисковых активов
После смягчения конфликта на Ближнем Востоке, у рынка снизится чувство опасности, капитал начнет уходить из золота, доллара и других активов-убежищ, и снова начнет поступать в акции, криптовалюты и подобные рисковые активы. Исторически после каждого прекращения огня и снижения напряженности на Ближнем Востоке биткойн показывал отскок, например, после объявления перемирия в апреле этого года цена биткойна выросла с 72 000 до более чем 78 000 долларов.
2. Падение цен на нефть, снижение инфляционного давления, рост ожиданий по снижению ставок
Открытие Ормузского пролива напрямую снизит цену нефти (исторически при объявлении открытия цена падала более чем на 10%), снижение цен на нефть снизит глобальное инфляционное давление, и ожидания по снижению ставок ФРС снова возрастут. Ожидания по снижению ставок — один из ключевых факторов для роста биткойна, он привлечет институциональные инвестиции.
3. Отсутствие цен на «черных лебедей», снижение волатильности
Ранее рынок закладывал «рисковую премию» на конфликты на Ближнем Востоке, как только договор будет достигнут, эта премия исчезнет, волатильность биткойна снизится, и институциональные инвесторы будут более склонны входить на рынок.

⚠️ Потенциальные негативные риски (неопределенность роста)
1. Переменные перед «официальным объявлением» договора
Желторотый сказал, что «практически достигнуто», но до окончательного согласования, если Иран или Израиль передумают, договор может сорваться, что вызовет реакцию рынка «хорошие новости закончились — наступит плохое».

2. Уже ли рынок заранее учел позитивные новости?
За последние несколько недель рынок активно реагировал на ожидания «переговоров США и Ирана», биткойн уже отскочил с низких уровней. Если при официальном объявлении детали не будут существенно отличаться от ожиданий, возможна ситуация «покупка на ожиданиях, продажа на факте», и цена может откатиться.

3. Основная логика биткойна все еще связана с ETF и циклом халвинга
Геополитика — это лишь краткосрочный катализатор, а долгосрочное движение биткойна определяется притоком средств в ETF, изменениями спроса и предложения после халвинга, а также денежно-кредитной политикой ФРС. Достижение соглашения — это лишь подогрев рынка, а не его фундаментальный драйвер.

Продолжительность роста зависит от двух факторов: во-первых, сможет ли договор действительно реализоваться без проблем, и во-вторых, будет ли продолжать расти ожидание снижения ставок. Если в дальнейшем появятся новые переменные или ФРС даст сигнал о «недопустимости снижения ставок», эта волна роста может быстро остановиться.

Не стоит идти «в нокаут» из-за одной новости, неопределенность геополитических сообщений очень высока, Жиньи считает, что он просто любит хвастаться #TradFi交易分享挑战