Эта искусственный интеллект (ИИ) акция превзойдет Nvidia, AMD, Broadcom и Intel, став крупнейшим победителем в области ИИ-вывода

Консалтинговый гигант Deloitte отметил в ноябре прошлого года, что нагрузка на выводы будет следующим крупным трендом в искусственном интеллекте (ИИ) в 2026 году. Согласно Deloitte, выводы будут составлять две трети вычислительной мощности ИИ в этом году, по сравнению с 50% в 2025 году.

Deloitte оценивает, что рынок для ИИ-чипов, ориентированных на выводы, может достичь 50 миллиардов долларов в этом году. McKinsey, с другой стороны, предполагает, что нагрузка на ИИ в дата-центрах может вырасти с почти 21 гигаватта (ГВт) в прошлом году до 93 ГВт в 2030 году, демонстрируя совокупный среднегодовой рост (CAGR) в 35%.

Неудивительно, что среди производителей ИИ-чипов идет гонка за создание процессоров, ориентированных на выводы, чтобы воспользоваться этой прибыльной возможностью роста. От Nvidia (NVDA 1.86%) до Advanced Micro Devices, до Broadcom и Intel — все пытаются создать наиболее эффективные чипы, которые смогут запускать приложения для ИИ-выводов экономически эффективно в дата-центрах и на периферии.

Однако я считаю, что эти компании-производители полупроводников будут побиты Arm Holdings (ARM +2.78%) в эпоху выводов. Давайте рассмотрим причины этого.

Источник изображения: The Motley Fool.

Arm Holdings — лучший выбор для игр и инструментов ИИ для вывода

ИИ-вывод не так ресурсоемок, как этап обучения. На самом деле, ИИ-вывод может выполняться даже центральным процессором (CPU) как в дата-центрах, так и на периферийных устройствах, выполняющих нагрузку по выводу локально. Фокус Arm Holdings на предложении энергоэффективных дизайнов чипов, которые помогают разработчикам создавать энергоэффективные чипы с хорошей производительностью, сделал британскую компанию предпочтительным выбором для нескольких производителей потребительской электроники и чипмейкеров.

Расширить

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Сегодняшнее изменение

(2.78%) $8.28

Текущая цена

$306.51

Основные показатели

Рыночная капитализация

$326B

Диапазон за день

$288.21 - $315.00

52-недельный диапазон

$100.02 - $315.00

Объем торгов

14М

Средний объем

8.7М

Валовая маржа

94.08%

Например, Nvidia использует архитектуру Arm для своего серверного CPU Grace. Его последний процессор Vera, который компания будет продавать как отдельный продукт, также основан на последней архитектуре, ориентированной на ИИ. Nvidia начала поставлять свои CPU Vera компаниям Anthropic, SpaceX, Oracle и OpenAI для поддержки агентных приложений ИИ.

Nvidia считает, что CPU Vera может стать бизнесом на 20 миллиардов долларов для компании в этом году. Еще лучше, Nvidia видит возможность получения дохода в 200 миллиардов долларов на рынке серверов, что говорит о том, что архитектура Arm может получить феноменальное распространение.

С другой стороны, гиперскейлеры, такие как Google и Amazon, также используют интеллектуальную собственность (IP) Arm для разработки своих внутренних CPU для масштабных нагрузок по выводу ИИ. Даже крупный производитель пользовательских AI-чипов Broadcom имеет долгосрочные отношения с Arm. Сообщается, что обе компании также работают с OpenAI над разработкой пользовательских AI- процессоров.

Важно, что охват Arm в области ИИ выходит за рамки дата-центров. Архитектура компании используется MediaTek, Qualcomm и Apple для производства чипов для смартфонов и ноутбуков, поддерживающих возможности ИИ. Всё это говорит о том, что Arm — ведущая игра в области ИИ, которая лицензирует свою архитектуру нескольким компаниям для выполнения нагрузок ИИ в различных приложениях, от смартфонов до компьютеров и дата-центров.

Более того, диверсифицированная бизнес-модель Arm должна обеспечить устойчивый долгосрочный рост доходов и прибыли.

Компания готова стать значительно крупнее в ближайшие пять лет

Arm получает предварительный лицензионный сбор от компаний, использующих её IP для проектирования чипов. Кроме того, компания получает роялти с каждой продажи чипа, созданного с использованием её архитектуры. Стоит отметить, что ставка роялти за архитектуру Armv9, ориентированную на ИИ, почти вдвое выше, чем у предыдущего поколения Armv8.

Неудивительно, что Arm ожидает, что её доходы от роялти вырастут с CAGR в 20% в период с 2026 по 2031 год. Это значительно выше 14% ежегодного роста доходов от роялти за последние пять лет. И теперь, благодаря развитию собственных чипов, у Arm появился еще один источник дохода помимо лицензирования и роялти.

Британский технологический гигант оценивает, что его собственный CPU может приносить 15 миллиардов долларов ежегодного дохода к 2031 году. В целом, Arm уверен, что достигнет общего дохода в 25 миллиардов долларов к 2031 году, что потенциально более чем в 5 раз превышает доход в 4,7 миллиарда долларов за последние двенадцать месяцев.

Еще лучше, Arm предполагает, что его не-GAAP прибыль может превысить 9,00 долларов на акцию в 2031 году, что значительно лучше, чем 1,77 долларов на акцию, зафиксированные в 2026 году. Это даст CAGR в 39% за следующие пять лет. Так что не удивляйтесь, если эта акция в области ИИ впечатляюще взлетит в долгосрочной перспективе благодаря своему сильному потенциалу роста прибыли, который может затмить некоторые из крупнейших имен в полупроводниковой индустрии.