3 китайских акции, созданных для того, чтобы пережить вспышку коронавируса

Нет никаких сомнений в том, что вспышка коронавируса, начавшаяся в Китае, ужасна. Число погибших превысило 2000 еще на этой неделе.

Люди по всему миру обеспокоены, но, естественно, уровень паники выше в Китае, где наносится основная часть ущерба. Уже ослабленная экономика Китая замедляется до полного остановки, и хотя перебои в цепочках поставок ощущаются по всему миру, наиболее сильно страдают компании, зависящие от китайских потребителей. Это трудное время для инвесторов, но некоторые китайские акции роста — Tencent Music (TME +0.00%), Bilibili (BILI 1.88%) и Youdao (DAO 8.14%) — чувствуют себя вполне хорошо в этой ситуации. Посмотрим, почему эти компании идут против тренда.

Источник изображения: Bilibili.

Tencent Music

Ведущий игрок страны в области потоковой музыки — Tencent Music, контролирующая три четверти рынка. В отличие от других международных конкурентов в этой обычно низкомаржинальной и часто убыточной нише, Tencent Music работает по прибыльной бизнес-модели с высокой маржой доходов, включающей виртуальные подарки для своей караоке-платформы. В модели присутствует сильный социальный элемент. Когда в следующем месяце она опубликует результаты за четвертый квартал, это станет четвертым подряд годом прибыльности.

Аналитик Оppenheimer Джейсон Хельштейн выпустил на прошлой неделе оптимистическую заметку о Tencent Music, утверждая, что вспышка коронавируса должна принести пользу определенным секторам интернета — включая онлайн-музыку, прямые трансляции и социальные сети — поскольку люди в Китае проводят больше времени дома. Некоторые аналитики на этой неделе понижают рейтинг Tencent Music из-за опасений регуляторных препятствий. Также не в пользу компании то, что ожидается потеря основного лицензионного соглашения с одной из трех крупнейших китайских звукозаписывающих компаний, что снизит доходы от суб-лицензирования. Однако, учитывая, что доходы от премиум-подписки опережают общий рост, у Tencent Music есть хорошие шансы в этой ситуации.

Bilibili

Одной из самых горячих акций Китая в последнее время стала Bilibili, оператор ведущей платформы для поклонников аниме, комиксов и гейминга. Во вторник акция достигла нового рекордного уровня в 29 долларов, более чем утроив свою цену по сравнению с почти двумя годами назад, когда она впервые вышла на биржу.

Коллекция Bilibili из казуальных игр, коротких видео и сильных социальных связей идеально подходит для сегодняшних домашних потребителей. Также помогает то, что у нее есть крепкое понимание молодой аудитории, к которой рекламодатели обычно испытывают трудности в достижении, поскольку более 80% пользователей Bilibili — представители поколения Z Китая (люди, родившиеся между 1990 и 2009 годами). Как и Tencent Music, Bilibili скоро опубликует свежие финансовые показатели, и мы сможем лучше понять, как она справляется в этой ситуации, но инвесторы уже голосуют за акции, с ростом на 46% с начала года.

Youdao

Онлайн-образование — еще один очевидный выбор в этой ситуации, и недавно вышедшая на IPO компания Youdao показывает даже лучшие результаты, с ростом на 58% в 2020 году. Самый быстрорастущий сегмент этой компании — это K-12, где число учеников за последний год почти утроилось (и это произошло еще до вспышки коронавируса).

Рост активности в сегменте K-12 очевиден, если карантины расширятся и школы временно закроются. Однако есть и другой аспект — это бизнес платных взрослых студентов, который рос не так быстро, как сегмент K-12. Многие взрослые могут воспользоваться этим затишьем, чтобы освежить свои навыки для работы, что дает Youdao второй способ процветания в этой ситуации.

Все три акции вышли на биржу за последние два года, поэтому стоит отметить, что инвестиции в IPO — не для тех, кто избегает рисков. Люди, предпочитающие не рисковать со своими портфелями, могут быть осторожны при инвестировании в китайские акции, особенно в эти три волатильных интернет-актива. Однако, похоже, они используют ужасную ситуацию в Китае максимально эффективно — и это важно.