Недавно многие трейдеры задумываются о причинах убытков, на самом деле ключевая проблема — одно слово — неправильное понимание положительного EV.

Приведу простой пример: вы играете в казино в игру с монетой, при этом при выпадении орла вы выигрываете 2 доллара, при решке — проигрываете 1 доллар, вероятность равна 50%. Какова тогда ваша ожидаемая ценность? Посчитаем: (2×0.5) + (-1×0.5) = 0.5, то есть в долгосрочной перспективе, играя много раз, в среднем за каждую игру вы будете зарабатывать 0.5 доллара. Это и есть положительный EV.

Торговля — это тот же самый принцип. Мы используем формулу для понимания:

Ожидаемая ценность = (вероятность выигрыша × средний доход) - (вероятность проигрыша × средний убыток)

Многие ошибаются именно здесь — думают, что достаточно иметь высокий процент побед, но на самом деле соотношение прибыли и убытка тоже очень важно. Например, у вас 60% побед, но за каждую победу вы зарабатываете всего 100 долларов, а за каждое поражение теряете 500 долларов, тогда ваша ожидаемая ценность фактически отрицательна, и в долгосрочной перспективе вы будете терпеть убытки. И наоборот, даже при 40% побед, если вы зарабатываете по 500 долларов за выигрыш и теряете по 100 долларов за проигрыш, то ожидаемая ценность будет положительной.

Здесь есть ещё одна распространённая ловушка, которую нужно избегать. Многие говорят: «Ожидаемая ценность — это наиболее вероятный исход», — это неправильно. Например, при броске кубика ожидаемое значение равно 3.5, но вы никогда не выбросите 3.5. Аналогично, даже если ваша стратегия имеет положительный EV, в краткосрочной перспективе вы всё равно можете подряд терпеть убытки, потому что случайность — это жестокая вещь. Ожидаемая ценность проявляется только при достаточно большом числе повторений.

Поэтому настоящие мастера торговли именно в этом — находят стратегию с положительным EV и настойчиво её реализуют, чтобы с помощью вероятности медленно вывести вас к прибыли. Не для быстрого обогащения, а на основе положительного EV, используя время и дисциплину для достижения сложных процентов. Вот истинный путь к устойчивой торговле.