Недавно, изучая историю японской торговли, я был глубоко увлечён историями двух легендарных личностей. Один — это BNF, признанный богом трейдинга, другой — CIS, считающийся сильнейшим индивидуальным инвестором. Эти двое много лет были закадычными друзьями, их пути и опыт удивительно похожи. Оба начали заниматься торговлей ещё в университете, постепенно накапливая небольшие средства до управления фондом свыше 1 миллиарда иен, и оба прославились на знаменитом инциденте с ошибочной сделкой J-COM. В тот день CIS заработал 600 миллионов иен, а BNF — ещё более впечатляюще, за 10 минут — 2 миллиарда иен, что примерно равно 1,5 миллионам юаней на тот момент. В японском традиционном, скромном и консервативном торговом сообществе мало кто охотно делится своими торговыми идеями, но BNF редкий случай — он поделился одной стратегией трендового следования, а CIS также открыто изложил свои принципы практической трендовой торговли. Эти материалы были изучены многими трейдерами и включены в их собственные методологии, и в текущих рыночных условиях они действительно оказываются полезными.

Говоря о стратегии трендового следования трейдера BNF, нельзя не упомянуть его ранний контр-инвестиционный подход, который стал основным фактором, позволившим его счёту вырасти с небольших сумм до 1 миллиона иен. В период с 2000 по 2003 год, когда ещё ощущался послевкусие краха интернет-бумы, мировые фондовые рынки находились в медвежьем тренде, и японский рынок не был исключением. Многие инвесторы терпели большие убытки и были очень пессимистичны. Но важно понять, что медвежий рынок не будет падать бесконечно — тренды часто рождаются в отчаянии, и цены всегда проходят сильное падение с последующим откатом. BNF как раз и заметил это, полагая, что в такие периоды цены сильно отклоняются от внутренней стоимости активов, и, находя сильно недооценённые акции, он мог извлечь прибыль из их отскока после сильных падений. Это требовало огромной смелости и решимости, а также много времени на глубокий анализ.
Метод отбора акций у BNF основан на отслеживании 25-дневной скользящей средней, ищет акции с сильным отрицательным отклонением. Например, если 25-дневная скользящая — 100 иен, а текущая цена — 80 иен, то отклонение составляет минус 20%. Когда такое значительное отрицательное отклонение происходит, обычно это говорит о сильной недооценке, и он покупает в этот момент, ожидая отскока. Обратное — если цена 120 иен, отклонение +20%, значит, цена временно переоценена, и нужно быть осторожным, чтобы не попасть в ловушку на высокой цене. Разные акции и отрасли используют разные стандарты для оценки отклонений — крупные и малые компании, разные сектора — у каждого свои ориентиры, которые служат входными сигналами.
К 2003 году японский рынок начал восстанавливаться благодаря реформам и глобальному экономическому оживлению. Рыночная ситуация изменилась, и методы BNF тоже адаптировались. Этот переход привёл к тому, что его капитал вырос с 1 миллиона до 8 миллиардов иен. В медвежьем рынке он занимался покупками на дне, а при восстановлении рынка переключался на трендовое следование, торгуя по восходящей динамике. BNF привык к краткосрочной торговле, держит позиции по 20–50 акций в течение одного дня. Такой подход помогает избежать чрезмерной концентрации капитала в одной акции, диверсифицируя риски и снижая вероятность убытков. Акции, купленные в тот день, он держит до следующего утра, после чего решает — фиксировать прибыль или ограничить убытки, и быстро переключается на новые цели, строго соблюдая этот цикл. Он также отлично использует отраслевые связи, особенно ищет акции с запаздыванием. Например, в сталелитейной отрасли есть четыре крупные лидеры, и если одна из них начинает расти, он обращает внимание на остальные три, покупая акции с запаздыванием, чтобы поймать волну роста всей отрасли.
CIS не придерживается каких-то конкретных методов, но его принципы трендовой торговли отлично дополняют стратегию BNF. CIS считает, что в большинстве случаев акции, которые растут, скорее всего, продолжат расти, а те, что падают — продолжат падать. Большая часть его сделок основана на этом предположении — это и есть суть трендового следования. Многие трейдеры подсознательно воспринимают колебания цен как игру вероятностей, словно 50/50. Когда акция продолжает расти, кажется, что скоро она развернётся, но рынок — это не баланс, а скорее цепь последовательных движений. Когда акция показывает сильную динамику, она привлекает больше инвесторов, и сильные становятся ещё сильнее, слабые — слабее. Нужно принимать силу рынка, а не бороться с ней. Аналогично, избегайте стратегии покупки на падениях. Когда акции резко растут, многие боятся войти и попасть в ловушку на вершине, ожидая коррекции, но никто не знает, когда она наступит. В сильном бычьем тренде такие ожидания часто означают пропуск всей тенденции. Метод трендового следования также предполагает своевременное ограничение убытков. CIS считает, что если после покупки цена начинает падать, лучше сразу зафиксировать убытки и выйти из позиции. Увеличение ставок на убывающую позицию — противоположная стратегия, которая обычно ведёт к ещё большим потерям. Не стоит слишком зацикливаться на проценте выигрышных сделок — важнее общий доход по счёту. Важно понять, что убытки и риски — неотъемлемая часть рынка, и наша задача — не избегать неудач, а вовремя ограничивать убытки, чтобы минимизировать потери и максимизировать прибыль. Он советует всем трейдерам не слепо следовать устоявшимся правилам. Рынок — это сложная динамическая система, и распространённые правила быстро теряют актуальность, как только о них узнаёт много людей. Торговля требует уникального взгляда и острого чутья. Настоящие профессионалы выделяются во время крупных кризисов, экономических катастроф или рыночных поворотов. Когда большинство паникует, рынок испытывает сильные колебания, и чем больше волатильность, тем больше возможностей. В такие моменты те, кто сохраняет спокойствие и действует решительно, могут выйти вперёд. Итак, инвестиции — риск, торговля — осторожность. Не забудьте поставить лайк и подписаться, чтобы не пропустить больше прибыльных сделок. Желаю всем доброго утра, дня, вечера и до свидания.