Только что понял кое-что, что, вероятно, стоит большинству людей серьезных денег: при реинвестировании дивидендов облагаются ли они налогом? Краткий ответ — да, и это гораздо жестче, чем думают большинство инвесторов.

Вот что меня поразило после того, как я в этом копался. В налоговом кодексе технически нет такого понятия, как «налог на реинвестирование дивидендов», но инвесторы используют этот термин, потому что он описывает очень реальную вещь. Хотите вы оставить дивиденды себе или автоматически реинвестировать их в дополнительные акции — дядя Сэм видит это как доход в любом случае. А доход облагается налогом.

Квалифицированные дивиденды обычно облагаются налогом по ставкам долгосрочного капитального прироста (от 0% до 23,8%, в зависимости от вашего налогового диапазона), что лучше, чем ставки по обычному доходу, но неквалифицированные дивиденды от REIT, BDC и MLP? Они облагаются по обычным ставкам налога на доход — до 37%. Это кажется небольшим, пока не посчитаешь реальные цифры.

Я смоделировал, что произойдет, если вложить 10 000 долларов изначально и добавлять по 10 000 долларов ежегодно в течение 40 лет при годовой доходности 8% (6% от роста цены, 2% от дивидендов). Разница между уплатой 0% налога на дивиденды и уплатой более высоких ставок? Более 200 000 долларов к пенсии. Это такие деньги, которые полностью меняют ваше представление о выходе на пенсию.

Настоящий удар — большинство людей узнают об этой проблеме, когда получают форму 1099-DIV и понимают, что должны налоги на дивиденды, которых они даже не трогали, потому что они автоматически реинвестированы. DRIPs (программы реинвестирования дивидендов) популярны по хорошим причинам — без комиссий, автоматический реинвест, дробные акции — но обычно это счета с налогами, а значит, вы каждый год теряете деньги на налогах.

Так как же этого избежать? Поместите ваши инвестиции, платящие дивиденды, в налоговые льготные счета, где они могут расти без налогов или с отсрочкой налогов. Традиционные IRA и 401(k) позволяют вашему капиталу расти без ежегодных налоговых ударов. А счета Roth еще лучше — вы платите налоги сразу, но больше никогда. Лимиты на взносы щедрые: вы можете внести как минимум 24 000 долларов в год между IRA и планом работодателя, и это еще до того, как начнется любой матч от работодателя.

Математика неоспорима. Исследования показывают, что акции с дивидендами в среднем приносят 9,1% годовых, тогда как акции без дивидендов — всего 2,4%. Но вот в чем дело — если вы держите эти дивидендные акции в обычном налоговом счете, вы каждый год отдаете часть прибыли IRS. Те же акции, те же дивиденды, но в налоговом льготном счете? Вот где реально накапливается богатство.

Итог: если вы реинвестируете дивиденды, они облагаются налогом — абсолютно. Но у вас есть выбор, где их держать. Большинство просто оставляют «на столе» бесплатные деньги, не максимально используя налоговые преимущества своих счетов.