Глобальный ландшафт добычи меди: Какие страны доминируют в производстве в 2024 году

Мировая цепочка поставок меди столкнулась с существенными препятствиями в 2024 году, с растущими опасениями по поводу старения инфраструктуры на крупных предприятиях и недостаточного нового мощностного потенциала, вводимого в эксплуатацию. Между тем, со стороны спроса ситуация складывалась иначе — потребность в электрификации продолжает расти, создавая, по мнению многих аналитиков, устойчивый дефицит предложения в ближайшие годы. Эти конкурирующие давления привели к резкому росту цен на медь: в мае 2024 года красный металл впервые в истории достиг рекордной отметки выше $5 за фунт.

Глобальное производство меди достигло 23 миллионов метрических тонн в 2024 году, согласно последним данным US Geological Survey. Однако рост производства скрывает более сложную реальность: в то время как спрос на энерго-переход ускоряется, традиционное потребление меди из Китая — исторического крупнейшего потребителя — замедлилось в связи с попытками стабилизации экономики. Прогнозы на ближайшие годы указывают на ужесточение предложения, что может стать существенным драйвером как для цен на медь, так и для прибыльности горнодобывающих компаний.

Понимание того, какие страны определяют глобальный уровень добычи меди, важно для инвесторов, ориентирующихся на этот товарный цикл. Рассмотрим топ-10 стран-производителей меди и шахты, обеспечивающие их объемы.

1. Чили: Неоспоримый лидер

Добыча: 5,3 миллиона метрических тонн

Чили сохраняет свою позицию крупнейшего в мире производителя меди, контролируя примерно 23 процента глобального объема с 5,3 миллиона метрических тонн, произведенных в 2024 году. Доминирование страны обусловлено операциями таких крупных компаний, как государственная Codelco, Anglo American, Glencore и Antofagasta.

Главная жемчужина — шахта Escondida компании BHP — крупнейшее в мире предприятие по добыче меди. С ежегодным объемом около 2 миллионов метрических тонн, Escondida в 2024 году дала BHP 1,13 миллиона MT меди, а Rio Tinto внесла свою 30-процентную долю. Масштаб шахты демонстрирует незаменимую роль Чили в глобальных цепочках поставок.

В будущем ожидается восстановление чилийского производства до рекордных уровней. Согласно данным S&P Global, объем может достичь 6 миллионов метрических тонн в 2025 году благодаря ускорению работы новых шахт.

2. Демократическая Республика Конго: Быстрый рост

Добыча: 3,3 миллиона метрических тонн

Конго вышло на позицию производственного лидера, обеспечивая более 11 процентов глобального объема меди в 2024 году — 3,3 миллиона MT. Это резкое ускорение по сравнению с 2,93 миллиона MT в 2023 году, что свидетельствует о быстром росте мощностей.

Проект Kamoa-Kakula компании Ivanhoe Mines, реализуемый совместно с Zijin Mining Group, достиг коммерческой стадии третьей фазы в августе 2024 года и за год дал 437 061 MT меди. В 2025 году ожидается объем производства между 520 000 и 580 000 MT, что укрепит позицию Конго как важного центра поставок.

3. Перу: Навигация по операционным вызовам

Добыча: 2,6 миллиона метрических тонн

В 2024 году Перу произвело 2,6 миллиона MT меди, что на 160 000 MT меньше по сравнению с предыдущим годом. Снижение связано с операционными трудностями на крупных объектах, включая снижение производства на 3,7 процента на шахте Cerro Verde компании Freeport McMoRan — флагманском месторождении Перу. Плановые работы и снижение объема руд для выщелачивания повлияли на снижение выхода продукции.

Помимо Cerro Verde, значительная часть производства приходится на шахты Quellaveco компании Anglo American и Tia Maria компании Southern Copper. Экспорт меди из Перу в основном идет в Китай и Японию, а также на вторичные рынки Южной Кореи и Германии.

4. Китай: Доминирование в переработке

Добыча: 1,8 миллиона метрических тонн (добыча); 12 миллионов метрических тонн (переработка)

Прямое добычное производство Китая в 2024 году составило 1,8 миллиона MT, немного снизившись по сравнению с 1,82 миллиона MT в 2023 году. Однако истинная мощность Китая — в переработке: страна переработала 12 миллионов метрических тонн рафинированной меди, что составляет 44 процента от глобального объема.

Группа Zijin Mining, один из крупнейших производителей металлов в Китае, управляет шахтой Qulong в Тибете, где после приобретения 50,1 процента доли в 2024 году компания полностью консолидировала владение и сделала Qulong крупнейшей медной шахтой страны. Производство в 2024 году достигло примерно 366 миллионов фунтов меди, что больше 340 миллионов фунтов в 2023 году.

Китай также обладает самыми крупными запасами меди в мире — 190 миллионов метрических тонн, что подчеркивает его стратегическую важность в глобальных цепочках поставок.

5. Индонезия: Взлет в рейтинге

Добыча: 1,1 миллиона метрических тонн

Индонезия в 2024 году обошла США и Россию, достигнув 1,1 миллиона MT производства и заняв пятое место в мире. Это значительный рост по сравнению с 907 000 MT в 2023 году и 731 000 MT в 2021 году.

Крупнейшая операция страны — комплекс Grasberg компании Freeport McMoRan, которая в 2023 году дала 1,66 миллиарда фунтов меди. Шахта Batu Hijau компании PT Amman Mineral обеспечивает дополнительную мощность, а в 2024 году производство, по оценкам, достигнет 1,84 миллиарда фунтов при улучшении доступа к руде на этапе 7. Новая плавильная установка компании, запущенная в середине 2024 года, будет перерабатывать 900 000 метрических тонн концентрата меди в год, производя 222 000 MT рафинированных катодов.

6. США: Скромно, но сосредоточенно

Добыча: 1,1 миллиона метрических тонн

В 2024 году США произвели 1,1 миллиона MT меди, что на заметно меньше, чем 1,23 миллиона MT в 2022 году. Доминирует штат Аризона, обеспечивая 70 процентов общего объема производства в стране, а Мичиган, Миссури, Монтана, Невада и Нью-Мексико дополняют общий объем.

Шахта Morenci компании Freeport McMoRan в Аризоне — крупнейшее в стране предприятие по добыче меди, давшее в 2024 году 700 миллионов фунтов металла. Всего 17 шахт обеспечивают 99 процентов внутреннего производства меди, что подчеркивает концентрацию добычи.

7. Россия: Этап расширения

Добыча: 930 000 метрических тонн

Добыча меди в России выросла до 930 000 MT в 2024 году с 890 000 MT в 2023 году, в основном благодаря запуску новой шахты Udokan Copper в Сибири. Несмотря на пожары в конце 2023 года, цели по производству были достигнуты, а первая фаза дала примерно 135 000 MT.

Развитие второй фазы планируется увеличить мощность до 450 000 MT к 2028 году, что обеспечит дальнейший рост производства.

8. Австралия: Резервы и стабильный выпуск

Добыча: 800 000 метрических тонн

Австралия в 2024 году произвела 800 000 MT меди, немного превысив показатели 2023 года — 778 000 MT. Шахта Olympic Dam компании BHP в Южной Австралии достигла 10-летнего рекорда по выпуску — 216 000 MT, а комплекс Mount Isa в Квинсленде внес значительный вклад, хотя операции там планируется закрыть во второй половине 2025 года.

Австралия обладает вторыми по величине запасами меди в мире — 100 миллионов MT, уступая только Китаю с 190 миллионами MT. Эти запасы обеспечивают долгосрочную актуальность страны в стратегиях поставок.

9. Казахстан: Новичок в топ-10

Добыча: 740 000 метрических тонн

Казахстан вошел в топ-10 производителей меди в 2024 году с 740 000 MT, обогнав Мексику и Замбию. Несмотря на стабильность год к году, страна демонстрирует значительный рост по сравнению с 510 000 MT в 2021 году.

Государственный план развития на февраль 2024 года предусматривает увеличение добычи минералов на 40 процентов к 2029 году за счет расширения разведки, совместных инвестиций и налоговых стимулов. Шахта Aktogay компании KAZ Minerals в 2024 году дала 228 800 MT меди, немного меньше 252 400 MT в 2023 году.

10. Мексика: стабильный участник

Добыча: 700 000 метрических тонн

Мексика завершает топ-10 с 700 000 MT меди в 2024 году, практически без изменений по сравнению с 2023 годом. Шахта Buenavista del Cobre компании Grupo Mexico в Соноре остается флагманским объектом, а шахта La Caridad обеспечивает дополнительную мощность.

Инвестиционные выводы

Глобальный ландшафт производства меди показывает сектор в переходе. В то время как такие крупные игроки, как Чили, сохраняют доминирование в добыче, новые проекты в Конго и Индонезии быстро сокращают отставание. В то же время операционные трудности на зрелых шахтах подчеркивают необходимость развития новых мощностей.

Прогноз о сжатии предложения в сочетании с ускорением спроса на электрификацию предполагает устойчивый рост цен на медь и повышение стоимости горнодобывающих компаний в ближайшие годы. Инвесторам рекомендуется следить за тенденциями в производстве и запасами, чтобы выявлять новые возможности в этом важном товарном секторе.