Крупные институциональные перемещения потрясают нарратив об ИИ. Один из техногигантов только что сделал дамп активов на сумму 5,8 миллиарда долларов в производителе чипов, который стал синонимом золотой лихорадки ИИ. Это не простая тихая ребалансировка портфеля — мы говорим о одном из самых агрессивных выходов из имени, которое на протяжении долгого времени демонстрировало трехзначный рост.

Время? Интересно, мягко говоря. После исторического ралли, которое подтолкнуло оценки в область головокружительных высот, вопросы о устойчивости начали возникать. Когда игроки с глубокими карманами начинают массово покидать рынок, это, как правило, заставляет людей говорить. Мы наблюдаем за разумным извлечением прибыли или это момент «канарейки в угольной шахте»?

Широкая проблема заключается не только в одной акции. Дело в том, не опередила ли сама инфраструктура ИИ свои возможности. Настроение может быстро измениться, когда уверенность институциональных инвесторов колеблется, особенно в секторе, где все накапливают активы на основе импульса, а не фундаментальных факторов. Стоит понаблюдать за тем, как это развернется.