Алюминий только что достиг своей самой высокой цены за год, и скачок не происходит тихо. Торговая активность взорвалась до рекордных уровней, когда сошлись идеальные условия: сокращение предложения, развитие инфраструктуры для проектов возобновляемой энергии и неожиданный катализатор в виде дата-центров, обеспечивающих вычисления ИИ, требующих огромных объемов этого металла.

Что движет этим? Ограничения предложения оказывают более серьезное влияние, чем ожидалось. Тем временем переход на возобновляемые источники энергии продолжает ускоряться — солнечные электростанции, ветряные турбины и модернизация электросетей все поглощают алюминий. Затем идет бум ИИ: каждый новый дата-центр требует обширной электрической инфраструктуры, и алюминиевое проводка является основой.

Тарифные политики добавили еще один уровень. Ужесточение импортных ограничений на крупных рынках фактически заблокировало запасы, создав искусственный дефицит, который заставил трейдеров метаться. Результат? Глобальный скачок, который набирает обороты на биржах.

Инвесторы занимаются подготовкой к устойчивому спросу. Тезис прост: тенденции электрификации не разворачиваются, расходы на инфраструктуру ИИ не показывают признаков замедления, а цепочки поставок остаются нарушенными. Будет ли этот рост устойчивым, зависит от того, насколько быстро производство увеличится, чтобы удовлетворить этот структурный сдвиг в потребительских паттернах.

На данный момент металл, который когда-то казался обыденным, стал ключевым барометром для измерения инфраструктурных потребностей нашей все более цифровой и электризованной экономики.