Три основных инвестиционных стиля: какой из них подходит вам?

Инвестиционный мир кажется многогранным, но в конечном итоге 99% людей играют по трем стратегиям: стабильный доход, ценовые ловушки, быстрый рост. Если вы выберете неправильный путь, это будет похоже на то, как если бы вы надели обувь наизнанку — даже в хороших рыночных условиях вы не сможете идти в правильном направлении.

Стабильный доход: инвестиции для ленивых

Эта стратегия больше всего подходит для консервативных игроков и пенсионеров. Основная логика очень проста: покупать активы, которые приносят доход, и жить на дивиденды.

Типичные объекты включают:

• Высокодоходные голубые фишки (например, такие как Procter & Gamble, Coca-Cola)
• Облигации и облигационные фонды
• REITs (инвестиционные трасты в недвижимость)

Эти активы имеют одну общую характеристику — малые колебания, стабильная доходность. Возьмем, к примеру, «племя дивидендов» (Dividend Aristocrats) на американском фондовом рынке: эти компании должны увеличивать дивиденды в течение 25 лет, чтобы быть отобранными, что это значит? Эти компании пережили N экономических циклов и все еще держатся, их способность противостоять рискам на высшем уровне.

Уровень риска: ⭐ (минимальный) | Подходящая аудитория: люди, которые не хотят беспокоиться и нуждаются в денежном потоке

Ценностный: метод нахождения выгодных предложений

核心信念 этой школы заключается в том, что: иногда рынок слеп, и может ошибочно расправиться с хорошими акциями.

Для этой схемы нужно три вещи:

1. Взгляд — умеет находить недооцененные активы среди кучи плохих акций
2. Анализ данных — использовать такие показатели оценки, как P/E, P/B, P/S для проверки
3. Терпение — возможно, придется ждать несколько месяцев или даже лет, пока рынок “проснется”.

Просто говоря: купить оригинальный товар по цене в 5 раз дешевле, надеясь, что рынок в конечном итоге осознает, что эта вещь стоит 10 рублей. Эта операция кажется простой, но на самом деле она довольно сложна — потому что дешевые акции имеют свои причины, и вам нужно понять, действительно ли это “избранное” или “настоящий мусор”.

Уровень риска: ⭐⭐ (средний) | Подходящая аудитория: терпеливые и аналитически настроенные инвесторы

Рост: ставим на будущее

Эта стратегия заключается в поиске следующего единорога, ожидании десятикратной или стократной прибыли.

Эти компании имеют ярко выраженные характеристики:

• Темпы роста доходов значительно превышают средние по отрасли (например, среднегодовой рост Tesla за последние десять лет составил более 30%)
• Не распределять дивиденды, а полностью инвестировать прибыль в исследования и развитие.
• На переднем крае инновационных технологий (ИИ, новые источники энергии, биотехнологии и т.д.)
• Оценка слишком высокая (поскольку рыночная премия велика)

Кажется, все хорошо, но риски также велики. Перспективы таких компаний могут быстро меняться — в этом году они могут быть “следующим яблоком”, а в следующем году их может убить технологическая итерация. Вот почему акции роста так сильно колеблются: они могут вырасти на 50% за ночь, а также могут потерять половину своей стоимости за одну ночь.

Уровень риска: ⭐⭐⭐ (высокий) | Подходящая аудитория: люди с высокой стрессоустойчивостью, с длительным временем, способные выдержать убытки в 50%

Как выбрать? Смотрите на эти четыре измерения

Основные рекомендации: не выбирайте между этим и тем. Большинство умных инвесторов используют смешанный подход — 30% на стабильный доход (чтобы спокойно спать), 40% на акции роста для получения дохода, 30% на акции стоимости для поиска недооцененных. Таким образом, есть пространство для роста, и вы не окажетесь в ловушке и не останетесь без средств к существованию.

Какой вариант выбрать, в конечном итоге зависит от вашего возраста, способности к риску и инвестиционного горизонта. В 20 с небольшим можно быть более агрессивным, а если вам почти 60, и вы ставите все на ростовые акции, то это игра с огнем.