Руководство по инвестициям в графит: возможности цепочки поставок для темной лошадки в области аккумуляторов EV

石墨 становится ключевым минералом энергетического перехода, но большинство розничных инвесторов еще не осознало этого.

Основная логика проста: на каждую электромобильную батарею требуется 40-60 кг графита — это необходимый материал для анода. Согласно данным Benchmark Mineral Intelligence, спрос на графит в секторе батарей с 2023 по 2030 год ожидается рост на 250%. Звучит впечатляюще, но есть одна ловушка — 80% мирового производства графита приходится на Китай, и страна уже начала сокращать добычу из-за экологических мер.

Что это значит? Взрывной рост спроса, ограниченность предложения, цены неизбежно вырастут. Fastmarkets уже предупреждает: без срочного расширения производства к 2030 году рынок столкнется с серьезным дефицитом.

Текущая ситуация на рынке: цены сильно недооценены

Цены на графит остаются на низком уровне, потому что большая часть спроса еще не реализована — многие горнодобывающие компании проводят разведочные работы, но не заключают долгосрочные соглашения о поставках, проекты застряли на стадии разработки. Но как только европейские и американские автопроизводители начнут закреплять поставки, а суперфабрики батарей начнут работу, цены резко взлетят.

Важно отметить: в отличие от золота и серебра, которые торгуются на биржах, графит определяется по OTC-соглашениям, что делает информацию менее прозрачной. Но это также означает, что участники рынка еще недостаточно информированы — это окно для ранних инвесторов.

Где искать инвестиционные возможности?

Поскольку Китай контролирует глобальные мощности, Европа и США ищут пути создания локальных цепочек поставок. Это открывает два направления для инвестиций:

1. Горнодобывающие компании по графиту (основные в Канаде и Австралии)

• На TSXV/TSX есть несколько компаний на стадии разведки и разработки
• На ASX также много графитовых акций, рост которых в начале года был значительным
• Риски: проекты развиваются медленно, нужны долгосрочные соглашения для финансирования

2. Производство экологически соответствующего графита (высокий премиум)

• Китайский графит сталкивается с давлением из-за углеродных стандартов и переработки угля
• Европейские и американские покупатели готовы платить премию за экологически чистый графит
• Fastmarkets прогнозирует формирование премиальных структур на графит с высоким ESG-стандартом, что стимулирует инвестиции в цепочки вне Китая

Предупреждение о рисках

Это не безрисковое инвестирование. Многие компании входят в сектор графита, но лишь немногие смогут выйти на массовое производство. Главное — наличие долгосрочных заказов — без контрактов с конечными потребителями финансирование горнодобывающих предприятий будет затруднено.