Золото против акций: что принесло лучшие доходы за последнее десятилетие?

Вот реальная оценка драгоценных металлов как инвестиции. Гранд, вложенный в золото 10 лет назад, сегодня составил бы примерно $2,360 — солидный прирост в 136%. Неплохо, правда?

Но вот где становится интересно: индекс S&P 500 показал невероятные 174% доходности за тот же период. Это значительная разница.

Золотая история

Золото исторически было очень нестабильным. В 1970-х годах (, когда Никсон отвязал доллар от золота), оно приносило более 40% годовых доходов. Перенесёмся в 1980-2023 годы, и оно в среднем приносило всего 4.4% в год. Да, довольно скромные результаты для большинства десятилетий.

Дело в золоте? Оно не генерирует денежный поток, как акции или недвижимость. Оно просто… существует. Блестит. Это имеет значение в нормальные времена, но становится решающим, когда все идет не так.

Почему умные деньги все еще держат золото

Золото не должно обгонять акции. Это страховка. Когда геополитическая напряженность возрастает или инфляция выходит из-под контроля, инвесторы устремляются в золото как в некоррелированный хедж. Посмотрите 2020 ( рост на 24.43%) или 2023 ( рост на 13.08%) — оба хаотичных года, которые подняли золото на вершину, в то время как рынки колебались.

Прогноз на 2025 год? Ожидается, что золото вырастет еще на ~10%, потенциально достигнув $3,000/oz.

Вердикт

Золото — это защитная игра — диверсификация в портфеле, которая сглаживает волатильность. Акции — это двигатель роста. Большинство людей? Им стоит владеть тем и другим. Просто не ожидайте, что золото будет соответствовать доходности акций на нормальном рынке. Это не его задача.