Почему Крипто люди должны заботиться о Додд-Фрэнке ( и что действительно меняется )

Слово Dodd-Frank звучит как игра финансовых магнатов, но на самом деле оно имеет значение и для криптоинвесторов. Этот законопроект, подписанный Обамой в 2010 году, по сути является размышлением о финансовом кризисе 2008 года — как предотвратить повторный крах финансовой системы.

Основные механизмы: как государство ограничивает банки

Самый жесткий ход закона называется Volcker Rule (Правило Волкера). Говоря простыми словами: запрещается банкам использовать собственные средства для спекуляций с краткосрочными деривативами и фьючерсами. Почему? В 2008 году именно из-за чрезмерного кредитного плеча и спекулятивного поведения банков произошел взрыв. Эта логика аналогична подходу к контролю рисков на крипторынке — ограничение кредитного плеча для высокорисковых операций.

Что делают два новых учреждения

• FSOC (Комитет по финансовой стабильности): следит за тем, чтобы крупные банки не были “слишком большими, чтобы рухнуть”. В терминах криптовалют это означает предотвращение концентрации рисков в каком-либо крупном обменнике;
• CFPB (Бюро по защите прав потребителей финансов): защищает розничных инвесторов от мошенничества. Похоже на SEC, которая следит за биржами, чтобы не обманывать инвесторов.

Интересные положения о защите осведомителей

Внутренние доносчики о незаконных действиях могут получить 10-30% от штрафа в качестве вознаграждения, что способствовало раскрытию скандалов, подобных Theranos и FTX. Если бы в криптоэкосистеме был аналогичный механизм, возможно, уже бы всплыли другие скандалы.

Позже это было изменено

Тенденции корректировки после 2017 года: правила для крупных банков не ослабляются, меньшие банки получают облегчение. Банки с активами менее 100 миллиардов долларов больше не обязаны проходить стресс-тесты. Это дало возможность для местных банков вздохнуть, но также подверглось критике за возможное потакание рискам.

Открытие для криптовалюты: Регулирование всегда колеблется между “защитой инноваций” и “предотвращением рисков”.