TrendForce прогнозирует рост контрактных цен на NAND Flash на 70–75% в квартальном выражении во 2-м квартале 2026 года из-за спроса со стороны ИИ-серверов, перенаправляющего предложение в сегмент корпоративных систем хранения данных. Этому росту предшествовал прогноз увеличения цен на 85–90% в 1-м квартале. Во 2-м квартале на корпоративные SSD пришлось 48% мировых поставок NAND в битах против 26% годом ранее. По мере роста спроса на серверные системы хранения большой ёмкости для ИИ-инференса производители потребительских устройств столкнулись с повышением затрат ещё до появления существенных новых производственных мощностей в конце 2027 или 2028 года.
На корпоративные SSD пришлось 48% поставок NAND в битах во 2-м квартале
Counterpoint Research сообщила, что на корпоративные SSD пришлось 48% мировых поставок NAND в битах во 2-м квартале против 26% годом ранее. Компания ожидает, что к концу 2026 года серверы будут потреблять более половины всех поставок NAND в битах. Обучение крупных ИИ-моделей сосредоточивает внимание на ускорителях и памяти с высокой пропускной способностью, однако инференс создаёт потребность в хранилищах для быстрого доступа к наборам данных, эмбеддингам и кэшированным данным. Возникший дефицит сократил предложение, доступное для потребительских продуктов, и привёл к рекордному росту отпускных цен на потребительскую NAND-память.
Производители потребительских устройств столкнулись с ростом затрат на 15–20%
IDC сообщила, что производители, включая Lenovo, Dell, HP, Acer и Asus, предупредили клиентов о повышении стоимости ПК; в некоторых случаях корректировка цен и пересмотр контрактов достигали 15–20%. Согласно негативным сценариям IDC, потенциальный рост средних отпускных цен на ПК составит 4–8% в зависимости от продолжительности дефицита. Производители смартфонов сталкиваются с аналогичной проблемой, поскольку память может составлять 15–20% стоимости компонентов смартфона среднего класса. Рост затрат на NAND и DRAM оставляет производителям выбор между повышением розничных цен, сокращением характеристик накопителя и памяти либо согласием на снижение маржи.
Контрактные цены на DRAM выросли на 93–98% в 1-м квартале на фоне скачка цен на NAND
Согласно отраслевому анализу TrendForce по итогам квартала, контрактные цены на стандартную DRAM в 1-м квартале выросли примерно на 93–98%. Затем компания спрогнозировала дальнейший рост на 58–63% во 2-м квартале, поскольку поставщики продолжили отдавать приоритет серверам и HBM. Память с высокой пропускной способностью использует производственные мощности DRAM, поэтому увеличение выпуска HBM напрямую ограничивает доступные объёмы пластин и площади чистых помещений для производства стандартной DRAM, используемой в ПК, смартфонах и серверах общего назначения. На Samsung, SK Hynix и Micron приходится почти 90% рынка, поэтому у производителей устройств остаётся мало альтернативных источников, когда эти три компании отдают приоритет продуктам, связанным с ИИ. TrendForce также сообщила, что некоторые производители направляют ресурсы на более прибыльный рынок DRAM, ограничивая темпы расширения мощностей NAND.
TrendForce прогнозирует рост цен на 10–15% в 3-м квартале после пика во 2-м квартале
В июльском прогнозе TrendForce ожидала замедления роста контрактных цен на NAND до 10–15% в 3-м квартале. Замедление объяснялось рекордным уровнем цен, ослаблением потребительского спроса и сопротивлением со стороны производителей ПК и смартфонов, достигших предела того, что они способны принять на себя. Это замедление по сравнению с прогнозом роста на 70–75% во 2-м квартале, а не разворот тренда. Более низкие темпы роста могут сочетаться с рекордными ценами, сокращением объёмов сделок и ограниченной доступностью для покупателей, не заключивших долгосрочные соглашения о поставках. Sourceability отдельно сообщила, что цены на NAND выросли на 246% с начала 2025 года по декабрь, сославшись на данные Kingston.
Новые мощности NAND появятся не ранее конца 2027 или 2028 года
TrendForce заявила, что существенное расширение мощностей NAND маловероятно до конца 2027 или 2028 года. IDC также ожидает, что дефицит памяти сохранится в течение значительной части 2027 года, а рост поставок DRAM и NAND в 2026 году останется ниже исторических уровней и составит соответственно 16% и 17%. Строительство чистых помещений, установка оборудования, квалификация технологического процесса и повышение выхода годной продукции могут занимать несколько лет, прежде чем новая фабрика выйдет на массовое производство. Поэтому большая часть краткосрочного роста предложения должна обеспечиваться за счёт перехода на новые технологические процессы, увеличивающего количество производимых битов с каждой пластины. Эти улучшения лишь частично помогают решить проблему, но не соответствуют росту спроса на корпоративные системы хранения, поскольку ИИ-серверы быстро наращивают свою долю в общем объёме выпуска.
SanDisk прогнозирует выручку отрасли в размере 300 миллиардов долларов в 2026 году
На Дне инвестора 13 августа SanDisk оценила, что выручка отрасли NAND превысит 300 миллиардов долларов в 2026 году и достигнет 500 миллиардов долларов в 2027 году, при этом поставки останутся распределёнными между клиентами и после этого года. В четвёртом финансовом квартале компания получила около 8,97 миллиарда долларов выручки, что на 51% больше, чем в предыдущем квартале; скорректированная валовая маржа по non-GAAP составила 84,6%. Руководство объяснило примерно две трети последовательного роста выручки ценами, а одну треть — увеличением объёма. Компания также сообщила, что спрос со стороны клиентов растёт быстрее доступного предложения. Долгосрочные соглашения охватывали около половины ожидаемых поставок в битах в 2027 финансовом году и примерно две трети поставок в 2028 финансовом году.
Часто задаваемые вопросы
Что TrendForce прогнозировала для цен на NAND во 2-м квартале 2026 года?
TrendForce прогнозировала рост контрактных цен на NAND Flash на 70–75% в квартальном выражении во 2-м квартале 2026 года после увеличения на 85–90% в 1-м квартале.
Почему цены на NAND растут, несмотря на высокий уровень цен?
На корпоративные SSD пришлось 48% мировых поставок NAND в битах во 2-м квартале против 26% годом ранее, поскольку ИИ-инференс повысил спрос на серверные системы хранения большой ёмкости. Поставщики направляют всё большую часть выпуска NAND на корпоративные SSD, тогда как существенное расширение новых производственных мощностей маловероятно до конца 2027 или 2028 года.
На сколько выросли контрактные цены на DRAM в 1-м квартале 2026 года?
Согласно отраслевому анализу TrendForce по итогам квартала, контрактные цены на стандартную DRAM в 1-м квартале выросли примерно на 93–98%. Затем компания спрогнозировала дальнейший рост на 58–63% во 2-м квартале.
