Корейские эмитенты ETF получают признание за отказ от продуктов с кредитным плечом на отдельные акции.

Объём торгов ETF на отдельные акции с плечом обвалился в Южной Корее на 93,2% после ужесточения регулирования, а решение NH Amundi Asset Management и Timefolio Asset Management не участвовать в этой категории продуктов теперь привлекает повышенное внимание. Согласно данным финансовой инвестиционной отрасли по состоянию на 16-е число, дневной объём торгов 16 ETF на отдельные акции с плечом и обратным плечом снизился с 12,4485 трлн вон 30 июля до 845,2 млрд вон по состоянию на 7-е число этого месяца. С 31 июля финансовые регуляторы повысили минимальный денежный депозит для частных инвесторов с 10 млн до 30 млн вон, а также приостановили новые листинги и запретили рекламу. Управляющие активами, решившие не участвовать в конкуренции на рынке ETF на отдельные акции с плечом, теперь заново оцениваются с точки зрения своего подхода к управлению рисками и инвестиционной философии.

Изменения в регулировании привели к снижению объёма торгов на 93,2%

Комиссия по финансовым услугам ввела более жёсткие требования к продуктам на отдельные акции с плечом с 31 июля. Регулятор повысил минимальный денежный депозит для частных розничных инвесторов с 10 млн до 30 млн вон, исключив из расчёта депозита замещающие ценные бумаги, такие как акции, ETF и облигации. Теперь для совершения новых или дополнительных покупок инвесторы должны иметь не менее 30 млн вон наличными. 5-го числа объём торгов 16 ETF на отдельные акции с плечом и обратным плечом впервые с момента их листинга опустился ниже 1 трлн вон.

NH Amundi вместо этого сосредоточилась на ETF мегатрендов

NH Amundi Asset Management решила не запускать продукты на отдельные акции, несмотря на соответствие требованиям для выпуска ETF с плечом. Компания сосредоточилась на ETF мегатрендов, ориентированных на долгосрочный рост таких отраслей, как полупроводники, искусственный интеллект (ИИ) и физический ИИ. Представитель NH Amundi Asset Management заявил: «Мы решили, что инвестиции в долгосрочные растущие мегатренды, а не отслеживание краткосрочной волатильности, соответствуют ETF-стратегии нашей компании».

Timefolio сохраняет стратегию активной диверсификации

Timefolio Asset Management, признанная лидером в сфере активного управления, сохранила стратегию отбора акций и корректировки их долей посредством активной диверсификации, а не отслеживания ежедневных колебаний отдельных акций с помощью многократного плеча. Старший представитель компании пояснил: «Как специалист по активным ETF, мы разработали продукты, соответствующие нашим принципам диверсифицированного инвестирования и долгосрочного управления. Мы решили, что продукты с плечом на отдельные акции не соответствуют инвестиционной философии нашей компании».

Hanyang Securities выпускает упреждающее предупреждение о рисках

В конце июля Hanyang Securities опубликовала образовательный материал для инвесторов под названием «Консультации по инвестициям с плечом», предупредив о структуре и рисках ETF на отдельные акции с двукратным плечом. Анализ фактических данных показал, что даже если базовые активы вернутся к исходному уровню, ETF с плечом могут понести значительные убытки при сохранении волатильности.

Отрасль призывает изменить философию создания продуктов

Пэ Джэ-гю, генеральный директор Korea Investment Trust Management, известный как «отец ETF», публично рекомендовал прекратить инвестиции в ETF на отдельные акции с плечом и предупредил, что им следует «позволить умереть естественной смертью», а не проводить их делистинг. Он сослался на риск снижения стоимости продуктов из-за ежедневной ребалансировки и эффекта сложного процента при усилении волатильности и повторяющихся колебаниях. Представитель индустрии управления активами отметил: «Раньше конкурентоспособность определялась тем, насколько быстро вы могли запустить новые ETF. В дальнейшем критерием, отражающим управление рисками и философию управляющего активами, станет также то, какие продукты вы намеренно решаете не создавать».

Часто задаваемые вопросы

Какие изменения в регулировании привели к снижению объёма торгов ETF на отдельные акции с плечом на 93,2%?

Комиссия по финансовым услугам с 31 июля повысила минимальный денежный депозит для частных инвесторов с 10 млн до 30 млн вон, исключила замещающие ценные бумаги из расчёта депозита, а также приостановила новые листинги и запретила рекламу.

Почему NH Amundi Asset Management отказалась запускать ETF на отдельные акции с плечом?

По словам представителя компании, NH Amundi Asset Management решила, что инвестиции в долгосрочные растущие мегатренды в сфере полупроводников, ИИ и физического ИИ, а не отслеживание краткосрочной волатильности, соответствуют ETF-стратегии компании.

Какое предупреждение Пэ Джэ-гю сделал в отношении ETF на отдельные акции с плечом?

Пэ Джэ-гю, генеральный директор Korea Investment Trust Management, публично рекомендовал прекратить инвестиции в ETF на отдельные акции с плечом и заявил, что им следует «позволить умереть естественной смертью», сославшись на риски снижения стоимости из-за ежедневной ребалансировки и эффекта сложного процента в периоды высокой волатильности.