AMD объявила о стремительно растущем спросе на высокопроизводительные серверные процессоры на конференции KeyBanc, спрогнозировав рост выручки серверного бизнеса более чем на 80% во втором полугодии и минимум на 70% к 2027 году, тогда как Intel завершила размещение акций на 20 млрд долларов, вызвавшее высокий спрос со стороны инвесторов. Эти заявления прозвучали в ожидании июльских данных по базовому индексу потребительских цен в США, который, согласно прогнозам, вырастет на 0,2% в месячном выражении, а годовая инфляция составит 2,5%, снизившись по сравнению с июньским уровнем. Wells Fargo предупредил, что более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в сочетании с инфляцией выше прогноза могут усилить опасения по поводу стагфляции, тогда как Федеральный резервный банк Нью-Йорка сообщил, что доля просроченной задолженности американских домохозяйств во втором квартале снизилась до 4,7%. Bloomberg сообщил о фундаментальном изменении методологии анализа экономики США: Федеральная резервная система и участники рынка всё чаще полагаются на данные частного сектора в реальном времени, а не на ежемесячную государственную статистику, поскольку такие данные точнее отражают быстрые изменения цен в онлайн-ритейле и настроения, выраженные в корпоративной отчётности.
Прогноз по базовому ИПЦ за июль указывает на продолжение тенденции дезинфляции
Согласно опросам рынка, базовый индекс потребительских цен за июль, не учитывающий волатильные цены на энергоносители и продукты питания, вырастет на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Ожидается, что годовой рост составит 2,5% — это ниже июньского уровня, но всё ещё значительно выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2% шестой год подряд. MarketWatch заявил, что при соответствии данных ожиданиям у Федеральной резервной системы практически не будет причин повышать ставки в сентябре. Wells Fargo призвал инвесторов подготовиться к возможному снижению котировок акций перед публикацией данных по ИПЦ, предупредив, что инфляция выше ожиданий в сочетании с более слабыми данными по занятости может усилить опасения по поводу стагфляции — одновременного замедления экономики и роста цен. Объёмы торговли оставались ниже обычного уровня, поскольку рынки отслеживали сохраняющуюся неопределённость вокруг Ормузского пролива и ожидали публикации данных по ИПЦ.
ФРБ Нью-Йорка сообщил о снижении доли просроченной задолженности домохозяйств до 4,7% во втором квартале
Федеральный резервный банк Нью-Йорка опубликовал данные о задолженности американских домохозяйств, показавшие, что во втором квартале доля просроченной задолженности немного снизилась — до 4,7% по сравнению с показателем предыдущего квартала. Доля просрочек по студенческим кредитам значительно сократилась, однако число новых просрочек по автокредитам и кредитным картам оставалось повышенным, а доля просрочек по ипотеке сохранялась на высоком уровне. Данные указывают на умеренное улучшение финансового положения американских потребителей, однако длительный период высоких процентных ставок и инфляции может снизить покупательную способность уязвимых групп. В контексте анализа инфляции стабильная доля просрочек говорит о том, что потребление в США может сохраняться на текущем уровне, что потенциально препятствует быстрому снижению цен.
Bloomberg сообщил о переходе ФРС к использованию данных частного сектора в экономическом анализе
Bloomberg сообщил, что методология оценки экономики США переходит от ожидания данных о занятости и инфляции, собранных государственными органами, к использованию данных частного сектора в реальном времени для более быстрого и детального анализа экономической ситуации. После пандемии COVID-19 показатели участия в опросах резко снизились, а государственная статистика подвергается существенным ежемесячным пересмотрам. Bloomberg отметил, что ежемесячные опросы не могут точно отражать общие экономические условия, когда цены в интернет-магазинах меняются ежедневно. Бывший председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен ещё в конце 1990-х годов критиковал государственные показатели инфляции за неспособность должным образом учитывать развитие компьютерных технологий, что потенциально приводило к завышению реальных цен. Bloomberg заявил, что Федеральной резервной системе следует уделять больше внимания данным частного сектора, отметив, что анализ телефонных конференций по итогам корпоративной отчётности показывает устойчивые потребительские расходы в США, несмотря на опасения, связанные с войнами, тогда как рост инвестиций в ИИ и увеличение оборонных заказов поддерживают оптимистичные настроения бизнеса. Такой анализ также позволяет оценить, как ИИ трансформирует рынок труда и потенциально увеличивает объёмы производства.
AMD прогнозирует рост серверной выручки на 80% во втором полугодии
На конференции KeyBanc AMD заявила, что спрос на высокопроизводительные серверные процессоры стремительно растёт. Компания сослалась на активное обсуждение агентного ИИ на Уолл-стрит и подтвердила взрывной рост спроса на высокопроизводительные серверные процессоры. AMD спрогнозировала рост выручки серверного бизнеса более чем на 80% во втором полугодии, что стало основой для прогноза роста выручки минимум на 70% к 2027 году. Компания ожидает, что в следующем году выручка серверного бизнеса будет примерно на 20% выше, чем в прошлом году. Серверная стойка ИИ нового поколения AMD Helios начнёт обеспечивать значительный рост выручки с четвёртого квартала; контракты с OpenAI, Meta и Anthropic уже подписаны. На основании этих контрактов AMD прогнозирует, что в следующем году рост выручки всего бизнеса центров обработки данных превысит 100%.
Intel завершила размещение акций на 20 млрд долларов при высоком спросе
Размещение акций Intel на 20 млрд долларов вызвало огромный спрос, продемонстрировав сохраняющийся высокий интерес к инвестициям в ИИ. Intel, обычно активно осуществляющая обратный выкуп акций, использует привлечённый капитал для перехода к стратегии, ориентированной на инвестиции, и увеличения денежных резервов. Bloomberg оценил, что Intel привлекает средства для прямой конкуренции с NVIDIA и AMD. Хотя после этой новости акции Intel оказались под давлением, в долгосрочной перспективе этот шаг рассматривается как способ обеспечить финансовые возможности для масштабных инвестиций.
Часто задаваемые вопросы
Что AMD объявила на конференции KeyBanc?
AMD объявила, что спрос на высокопроизводительные серверные процессоры стремительно растёт, спрогнозировав рост выручки серверного бизнеса более чем на 80% во втором полугодии и минимум на 70% к 2027 году. Компания заявила, что серверная стойка ИИ нового поколения Helios начнёт обеспечивать значительный рост выручки с четвёртого квартала; контракты с OpenAI, Meta и Anthropic уже подписаны.
Почему Bloomberg сообщает о переходе к экономическим данным частного сектора?
Bloomberg сообщил, что после пандемии COVID-19 показатели участия в государственных опросах резко снизились, государственная статистика подвергается существенным ежемесячным пересмотрам, а ежемесячные опросы не могут точно отражать экономические условия, когда цены в интернете меняются ежедневно. В анализе отмечается, что телефонные конференции по итогам корпоративной отчётности дают более своевременное представление о силе потребительских расходов, тенденциях инвестиций в ИИ и настроениях бизнеса, чем традиционные публикации государственных данных.
