Европейский запрет на наличные затрагивает крипторынки: будущее цифровых платежей в условиях новых правил противодействия отмыванию денег

Краткий обзор регулирования ПОД/ФТ в ЕС

В 2025 году Совет Европейского союза утвердил обновлённый регламент по противодействию отмыванию денег (ПОД/ФТ) — EU AML Cash Ban Regulations, который стандартизирует запрет на наличные платежи свыше €10 000. Любой продавец, организация или физическое лицо, осуществляющие наличную операцию сверх этого лимита, обязаны использовать банк или лицензированный платёжный канал. Кроме того, в ЕС создаётся новый надзорный орган — Управление по противодействию отмыванию денег (AMLA), который будет полностью функционировать с 2026 года и обеспечит единый надзор за трансграничными платежами и поставщиками услуг с виртуальными активами (VASP).

Это знаменует переход к более жёсткому контролю как за анонимными наличными операциями, так и за некоторыми анонимными криптовалютными платежами.

Почему ограничивают наличные расчёты?

Задача ЕС — противодействовать отмыванию денег, уклонению от налогов и финансированию терроризма. Наличные, лишённые отслеживаемости, долгое время были ключевым инструментом отмывания средств. Европейская комиссия утверждает, что крупные наличные операции часто маскируют незаконные доходы, тогда как электронные платежи оставляют проверяемый след.

Однако критики отмечают, что эта политика косвенно движет общество к «безналичному будущему». Некоторые сторонники приватности считают, что она вынудит граждан полагаться на централизованные банки и может ослабить финансовую самостоятельность.

Граница регулирования между криптовалютой и наличными

С усилением ограничений на наличные рынок закономерно смещает фокус на криптоактивы. ЕС выделяет две главные категории с точки зрения регулирования:

• Регулируемые криптоактивы (например, stablecoin, активы на лицензированных биржах);
• Privacy coins и транзакции с незарегистрированных кошельков (например, Monero, Zcash и др.).

Новая система ПОД/ФТ прямо обязывает биржи и сервисы кошельков обеспечивать KYC (идентификацию клиента) и фиксировать подозрительные операции. Это значительно увеличивает порог для анонимных переводов.

В то же время прозрачность блокчейна убеждает некоторых регуляторов, что соблюдающие требования криптотранзакции могут быть даже безопаснее наличных.

Могут ли stablecoin стать «легитимной альтернативой»?

Рисунок: https://www.gate.com/trade/USDC_USDT

В условиях роста ограничений на наличные stablecoin получают дополнительные преимущества. В рамках регуляторной среды ЕС MiCA (Markets in Crypto-Assets) эмитенты stablecoin, получившие лицензию, могут на законных основаниях осуществлять трансграничные платежи и расчёты с продавцами.

В частности:

• USDT / USDC могут получить частичный статус платёжных средств в ЕС;
• ЕС также развивает stablecoin, привязанные к евро, такие как EUROe и Circle EURC.

В перспективе покупки во Франции или Германии могут осуществляться через соответствующие требованиям Web3-кошельки вместо наличных расчётов.

Влияние на инвесторов и проектные команды

• Для криптоинвесторов: в условиях усиления ПОД/ФТ-правил privacy coins и платформы без KYC столкнутся с ростом рисков, тогда как соответствующие требованиям биржи и stablecoin получат большее юридическое признание.
• Для команд Web3-проектов: децентрализованные платёжные решения (например, DeFi-шлюзы и on-chain-системы расчётов), успешно прошедшие ПОД/ФТ-комплаенс, могут стать основой массовых платежей.
• Для традиционного бизнеса: компаниям в области трансграничной электронной коммерции и услуг потребуется внедрять варианты «соответствующих требованиям криптоплатежей» или рисковать выпадением из регулирования ЕС.

Заключение

Положение ЕС о запрете наличных в рамках ПОД/ФТ не просто ограничивает их использование — оно формирует новую основу для цифровых платежей и криптоэкосистемы. По мере снижения доли наличных и пользователи, и компании будут стремиться к более удобным и безопасным цифровым решениям. Это создаёт регуляторные возможности для stablecoin, on-chain-платежей и финансовой инфраструктуры Web3, одновременно повышая требования к комплаенсу проектов.

В ближайшие годы ЕС станет площадкой для слияния криптокомплаенса и традиционных финансов. Для инвесторов понимание регуляторных тенденций и ориентация на прозрачную блокчейн-среду станут ключом к новым возможностям в эпоху противодействия отмыванию денег.