Esta rodada de recuperação, em que está a investir o dinheiro inteligente?

Face à forte recuperação das ações de chips em 8 de junho, os investidores comuns devem seguir a tendência e comprar em alta, ou manter a calma e planear com cuidado?

Pelo olhar da estrutura de posições das instituições, o mercado atual não está mais focado numa única área, mas sim na cadeia de produção de hardware de IA, com as "três forças motrizes": chips de processamento, chips de armazenamento e chips de interconexão. Quer seja a GPU da Nvidia, o TPU do Google ou o chip de troca da Mewell, todos eles, na essência, estão a aproveitar o boom na procura por capacidade de cálculo de IA, beneficiando-se do dividendo da infraestrutura fundamental.

Para os investidores comuns, a melhor estratégia num mercado volátil é: investir por etapas, em vez de apostar tudo de uma vez. Mantendo a linha principal de IA, pode-se adotar uma abordagem de "núcleo + satélites". A posição principal deve incluir os líderes do setor, como a Nvidia; as posições satélites podem focar em segmentos mais flexíveis da cadeia de produção, como os chips de armazenamento representados pela Micron Technology, os líderes de ASIC como a Broadcom e a Mewell Technology, e ainda a combinação tradicional de CPU e GPU com a AMD. Todas as posições devem ser feitas com ativos à vista, sem alavancagem.

Aproveitar as quedas para comprar e manter a longo prazo, pois na grande tendência da indústria de IA, a paciência é mais importante do que o timing de curto prazo. A narrativa do hardware de IA ainda está longe de terminar.

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