Nvidia e AMD em confronto, o panorama competitivo está a mudar de forma subtil

Na recuperação das ações de chips em 8 de junho, Nvidia subiu mais de 1,7%, AMD mais de 5%. Nvidia permanece firme como uma rocha, enquanto a AMD mostra maior resiliência, refletindo uma mudança subtil na dinâmica da concorrência de chips de IA.

A Nvidia ainda detém entre 80% e 95% do mercado de chips de treino de IA, uma posição inabalável. O ecossistema CUDA é a sua barreira mais profunda, com mais de 53 milhões de downloads e 5 milhões de desenvolvedores em todo o mundo. Os rendimentos do negócio de centros de dados atingiram 115,19 mil milhões de dólares no exercício fiscal de 2025, um aumento de 142% em relação ao ano anterior. A Nvidia está a expandir o seu núcleo de GPUs para o setor de chips personalizados, criando um novo motor de crescimento avaliado em 60 mil milhões de dólares, competindo diretamente com a Broadcom.

Embora a AMD tenha dificuldades em desafiar a Nvidia na área de treino, está a fazer avanços no mercado de inferência e na relação qualidade-preço. O relatório da TrendForce indica que a AMD mantém a segunda posição no mercado de aceleradores de IA, tendo já conseguido acordos de adoção com clientes importantes como OpenAI e Oracle. A TrendForce aponta que, à medida que arquiteturas alternativas como ASICs amadurecem, a Nvidia enfrentará desafios mais frequentes de substituição no futuro, e a AMD, como o único concorrente forte no mercado de GPUs, beneficiará diretamente desta tendência.

O mercado de chips de IA está a evoluir de uma situação de "um dominador e muitos concorrentes" para uma "competição multipolar", o que é uma boa notícia para todos os players na cadeia de valor.

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