Assim que a notícia do cessar-fogo saiu, as semicondutoras dispararam 5% — ainda achas que a geopolítica não tem relação com as ações de tecnologia?

Uma notícia, o índice de semicondutores de Filadélfia subiu mais de 5% em um dia.

Intel +11%, Micron +10%, Cerebras disparou direto em 18%. O KOSPI da Coreia abriu quase 4% em alta.

Achavas que era resultado de lucros acima do esperado? Ou que a IA tinha feito uma nova descoberta?

Não é.

É só porque: Trump postou um tweet.

“Israel e Irã estão buscando um cessar-fogo imediato, as negociações de paz estão em andamento.”

O Irã pausou as ações, Israel interrompeu os ataques. Sinal de três lados sendo enviados simultaneamente. Então, todo o capital tecnológico do mundo, como tubarões que sentem sangue, começou a fluir loucamente para as semicondutoras.

Se—

Achavas que o risco geopolítico só afeta o preço do petróleo e do ouro? Isso já é coisa do passado.

Nesta rodada, o que foi mais rapidamente disparado foi o setor de chips.

Por quê?

Porque o Oriente Médio não é só uma região produtora de petróleo, é também a garganta do transporte global, o ponto crucial da cadeia de suprimentos. Quando o Irã fica tenso, o Estreito de Hormuz treme, o transporte marítimo desvia rotas, as tarifas de frete disparam, e o ciclo de entrega de chips se alonga.

E a indústria de semicondutores, o maior medo, é a “incerteza”.

Um resistor ou capacitor reencaminhado por Dubai, um chip de potência encapsulado nos Emirados, tudo pode ficar parado por causa de um “conflito limitado”.

“A bala da geopolítica, quem leva primeiro é o não é o petroleiro, mas o chip.”

O mercado finalmente percebeu: cessar-fogo = expectativa de retomada da cadeia de suprimentos = recuperação na avaliação das ações de tecnologia. Simples assim.

Então, a questão é—

O poder de precificação do risco geopolítico sobre os ativos de tecnologia, será que está sendo subestimado por nós?

Antes, as avaliações eram feitas: olhando receita, lucro, taxa de juros do Federal Reserve.

Agora, tem que acrescentar uma coisa: se o Irã teve reunião hoje, se Israel vai agir amanhã.

Isso é absurdo, mas é a realidade.

Se na semana passada você seguiu minha dica de diminuir posições em BTC e aumentar um pouco em ETFs de semicondutores, hoje você já está sorrindo de orelha a orelha.

O Irã manteve a condição de “responder com força se o Líbano for atacado novamente”, Israel também deixou uma carta na manga. Desta vez, é “pausa”, não “fim de guerra”.

E se na próxima semana eles voltarem a atacar? A alta de 5% das semicondutoras pode ser revertida a qualquer momento.

A última mensagem, para você que ainda só olha as linhas de candlestick:

“O futuro das ações de tecnologia não está só nos relatórios financeiros, mas também na trajetória dos mísseis.”