O verdadeiro adversário do mercado em alta de IA é o Federal Reserve? Wall Street alerta que o aumento de juros será o maior teste para o mercado

BlockBeats notícia, 8 de junho, com dados fortes de emprego não agrícola impulsionando as expectativas de aumento de juros pelo Federal Reserve, Wall Street começou a alertar que o que realmente pode acabar com o atual mercado de alta impulsionado por IA não é o agravamento dos fundamentos, mas o aumento contínuo do custo do capital.

Na última sexta-feira, os empregos não agrícolas de maio nos EUA aumentaram em 172 mil, muito acima das expectativas do mercado, impulsionando as expectativas de aumento de juros do Federal Reserve ao longo do ano. Como resultado, o índice Nasdaq caiu mais de 4% em um único dia, o índice de semicondutores de Filadélfia despencou 10%, atingindo a maior queda diária desde 2020, e o valor de mercado das ações americanas evaporou cerca de 2 trilhões de dólares.

Ao mesmo tempo, vários indicadores de risco continuam a subir. O Goldman Sachs prevê que os gastos de capital em IA da Meta, Microsoft, Amazon e Alphabet entre 2025 e 2030 alcançarão 5,3 trilhões de dólares; no sistema de alerta de mercado em baixa global do Citibank, 10 indicadores já estão em vermelho, atingindo o nível mais alto desde a crise financeira de 2008.

O mercado também está preocupado que, à medida que empresas como SpaceX, OpenAI e Anthropic entram no mercado de capitais, a bolha de avaliação do conceito de IA está se expandindo ainda mais. Impulsionados pelo sentimento de "medo de perder" (FOMO), algumas ações de tecnologia já se afastaram claramente dos fundamentos.

Jamie McGeever, colunista da Reuters, apontou que a experiência histórica mostra que a expansão econômica e o mercado de alta geralmente não terminam de forma natural, mas muitas vezes são encerrados pelo aperto da política monetária do Federal Reserve. Em um cenário de alta inflação, forte emprego e ambiente financeiro ainda frouxo, o aumento do custo do capital pode se tornar o maior risco enfrentado pela onda de entusiasmo por IA.