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Os detentores de Bitcoin a curto prazo estão a sangrar numa escala que o mercado só testemunhou duas vezes antes desde o pico do ciclo. Dados on-chain revelam que 95% da oferta detida por investidores de curto prazo está agora numa perda não realizada. Este é o terceiro evento de capitulação desde que o Bitcoin atingiu os 126.000 dólares. Da última vez que esta métrica apareceu, o Bitcoin estava a formar o fundo do brutal mercado bajista de 2022.

🔹 A Métrica de Capitulação que Termina os Mercados de Baixa

Dados do Glassnode mostram que a proporção de Oferta de Detentores de Curto Prazo em Perda subiu para 95%. Isto significa que praticamente todas as moedas que se moveram nos últimos 155 dias estão em perda. Historicamente, leituras acima de 90% têm alinhado com fundos de preço locais. Em março de 2020, a proporção disparou acima de 97% semanas antes de uma recuperação histórica. Em novembro de 2022, atingiu 96% com o colapso da FTX, marcando o fundo absoluto daquele ciclo. Mãos fracas não estão apenas nervosas — estão exaustas, e vendedores exaustos normalmente sinalizam a fase final de uma lavagem.

🔹 Queda de Preço de 13,58% em Uma Semana — RSI Implode para 21

O RSI diário caiu para 21,36, uma profundidade raramente visitada fora de eventos de cisne negro. As médias móveis nos gráficos de 4 horas e diário permanecem alinhadas em tendência de baixa, mas o gráfico de 15 minutos está a mostrar sinais iniciais de recuperação com um cruzamento bullish. As Bandas de Bollinger expandiram-se acentuadamente, confirmando o aumento de volatilidade. O Bitcoin recuperou para 61.995 dólares, de uma baixa de 60.433 dólares, mas o volume do fim de semana determinará se isto é um rali de gato morto ou uma reversão genuína.

🔹 BlackRock Lidera uma Saída de 400 Milhões de Dólares

O capital institucional está a fugir. O ETF de Bitcoin à vista da BlackRock registou uma saída de mais de 400 milhões de dólares num único dia na semana passada. A estratégia revelou a venda de 32 BTC para atender às necessidades operacionais, um movimento simbólico que abalou o sentimento. Os fluxos do ETF tornaram-se persistentemente negativos, e o Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas colapsou para 12 — Medo Extremo. Da última vez que o índice marcou 12, o Bitcoin negociava perto de 16.000 dólares no final de 2022.

🔹 Volume Explode à Medida que Vendedores em Pânico Capitular

O volume de negociação disparou mais de quatro vezes a média semanal enquanto o Bitcoin caía para os baixos 60.000 dólares. Este padrão — um aumento massivo de volume numa descida acentuada — é um sinal clássico de exaustão dos vendedores. Vendas de pânico com volume elevado muitas vezes esgotam a oferta restante, criando um vácuo que os compradores podem explorar se as condições macroeconómicas cooperarem. Por agora, essa cooperação está a faltar. O presidente do Fed, Kevin Warsh, mantém uma postura hawkish, e as taxas permanecem mais altas por mais tempo.

Os dados são brutais, mas dados brutais têm sido historicamente um indicador de previsão, não uma lápide. O mercado está a testar a resistência de cada detentor, e as mãos fracas estão a ser sacudidas uma última vez.

Amigos, acreditam que esta proporção de perda de 95% marca o fundo ou há ainda uma última lavagem dolorosa pela frente?
⚠️ Não é aconselhamento financeiro.