Hoje, ao conversar com o GPT, percebi um contraste bastante interessante por trás da febre de IA.

De um lado, há dados de tendência muito fortes:
Por exemplo, os dados que registrei anteriormente, o Índice de IA de Stanford HAI de 2026 mostra que a IA generativa atingirá uma taxa de adoção de cerca de 53% da população em três anos, com uma velocidade de difusão mais rápida do que PC e internet;
O Índice de Tendências de Trabalho de 2026 da Microsoft também enfatiza que os Agentes de IA estão entrando nos fluxos de trabalho das organizações, e o valor humano estará cada vez mais concentrado na definição de objetivos, julgamento, supervisão e responsabilidade pelos resultados.
Mas hoje descobri que há também uma face bastante calma da realidade:
A Gartner previu em junho que mais de 40% dos projetos de IA Agente irão ser cancelados até o final de 2027 devido ao aumento de custos, valor comercial incerto ou controle de riscos insuficiente.
Na verdade, isso é parecido com o que acontece com Criptomoedas e blockchain, ou seja, uma tendência que pode ser muito clara, mas sua conversão em valor comercial, lucro empresarial e preço de ativos ainda depende de um longo caminho.
Ao falar desse caso, percebo que, ao investir, é muito fácil passar da narrativa diretamente para a alocação de posições.
Agora, sinto que o mais importante é que, no meio do caminho, é preciso passar por uma cadeia de evidências, contra-argumentos, probabilidades e correspondência de posições.
Tendências só fornecem qualificação para pesquisa, não qualificam para posições pesadas.
Portanto, para investir em IA, tenho três regras de disciplina agora:
1️⃣ Não confundir “tendência tecnológica correta” com “todos os ativos relacionados valem a pena comprar”.
A direção da IA é provavelmente uma tendência de longo prazo, mas tendências só fornecem qualificação para pesquisa, não qualificam para posições pesadas.
2️⃣ Em vez de perseguir conceitos, é mais importante ver quem realmente consegue captar fluxo de caixa.
Quem consegue reduzir custos, aumentar eficiência, fidelizar clientes e formar poder de precificação é mais próximo do valor de investimento. Muitos projetos de Agentes podem fracassar, mas infraestrutura, camadas de plataforma, entradas de fluxo de trabalho, dados e camadas de segurança podem se beneficiar na onda de tentativas e erros.
3️⃣ A posição não é usada para expressar fé, mas para validar hipóteses.