#TradFi交易分享挑战 5.24 Análise Técnica do Ouro e Perspectiva do Mercado para a Próxima Segunda-feira

Quais fatores de notícias recentes estão a influenciar as tendências do ouro e do petróleo bruto? Como devemos avaliar as perspetivas de alta ou baixa para o ouro num futuro próximo?
Sábado (23 de maio), relativamente à semana que terminou a 19 de maio, as posições especulativas mostraram uma divergência clara. Os especuladores no setor de energia aumentaram significativamente as posições líquidas longas em petróleo bruto, enquanto nos metais preciosos, ouro e prata reduziram simultaneamente as posições líquidas longas, e o cobre registou um ligeiro aumento. No mercado de câmbio, o euro manteve uma posição líquida longa, enquanto o iene, a libra e o franco suíço continuaram a deter posições líquidas curtas. As holdings de Títulos do Tesouro dos EUA mostraram uma divergência na estrutura a prazo, com os T-bills de curto prazo a reduzir as posições líquidas curtas, e as holdings de médio a longo prazo a aumentarem as posições curtas líquidas. A maioria das commodities agrícolas viu os especuladores reduzirem a exposição longa ou cortarem posições curtas, indicando um ajustamento cauteloso no geral. Os dados mostram que os participantes do mercado estão a reequilibrar posições entre diferentes classes de ativos, refletindo expectativas macroeconómicas divergentes. Apesar das tensões contínuas no Médio Oriente, o ouro teve um desempenho fraco esta semana. À medida que o mercado reassume as expectativas de futuras subidas das taxas pelo Fed, com o aumento dos rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA e os preços do petróleo a alimentarem preocupações inflacionárias, os preços do ouro permaneceram sob pressão, caindo brevemente para uma baixa de três semanas. Entretanto, embora as negociações entre EUA e Irão tenham divulgado alguns sinais positivos, permanecem desacordos importantes, mantendo o mercado altamente atento às perspetivas de inflação global e de taxas de juro.
O ouro é apoiado, por um lado, pelos riscos geopolíticos, mas, por outro, é suprimido pelos preços do petróleo, pelo dólar e pelas expectativas de taxas de juro, limitando o potencial de recuperação a curto prazo. As expectativas dovish do Fed continuam a ser o principal obstáculo para o ouro. Devido aos altos preços do petróleo, que desencadearam preocupações inflacionárias globais, os traders aumentaram as apostas de que o Fed irá subir as taxas até ao final do ano. O Governador do Fed, Waller, afirmou na sexta-feira que, face ao aumento dos riscos de inflação, o Fed já não deveria recorrer automaticamente a cortes de taxas. Ainda em janeiro deste ano, Waller tinha apoiado cortes de taxas. Durante o seu discurso, Waller afirmou que, com o conflito em curso no Médio Oriente, o aumento dos custos do petróleo e de outras commodities é cada vez mais provável de desencadear uma inflação mais ampla e sustentada na economia. Disse, portanto, que é altura de o Fed deixar de sinalizar que o próximo movimento poderá ser uma redução de taxas. Waller indicou que manter as taxas na faixa atual de 3,5% a 3,75% no futuro previsível é provavelmente a abordagem correta. Acrescentou: “Se a inflação não puder ser controlada rapidamente, não posso descartar futuras subidas de taxas.” Waller concorda agora que o Fed deve declarar claramente que o seu próximo ajustamento de taxas poderá ser uma subida ou uma descida. Quanto aos dados económicos, a leitura final do índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan caiu de 48,2 para 44,8 em maio, com as expectativas dos consumidores a descerem de 48,5 para 44,1. As expectativas de inflação a um ano subiram de 4,5% para 4,8%, e as expectativas a cinco anos aumentaram de 3,4% para 3,9%. Isto indica que as preocupações dos consumidores com pressões de preços futuras estão a intensificar-se, fornecendo uma base para o mercado reavaliar o caminho da política do Fed. Além disso, Waller foi empossado como Presidente do Fed. A 22 de maio, Trump realizou a cerimónia de tomada de posse de Waller na Casa Branca. Segundo a mídia dos EUA, a cerimónia não foi realizada na sede do Fed, como de costume, mas na Casa Branca. O mercado irá observar de perto os sinais de política do novo Presidente do Fed, especialmente com as expectativas de inflação a aumentarem e os preços do petróleo a manterem-se elevados, pois os seus comentários sobre o percurso das taxas de juro podem influenciar ainda mais o dólar, os rendimentos e as tendências do ouro.
Perspectiva do Mercado do Ouro para a Próxima Segunda-feira:
Análise técnica do ouro: Esta semana, o ouro manteve-se numa faixa estreita de lateralidade, com um doji no gráfico semanal, indicando incerteza de curto prazo. Num horizonte de longo prazo, a abordagem de negociação tende a um cenário de baixa. Ontem, o ouro permaneceu fraco e oscilou, com uma falta contínua de momentum de alta. Os preços enfrentaram resistência repetidamente ao tentar subir, sem conseguirem sustentar movimentos ascendentes. O sentimento recente do mercado mostra uma clara inclinação para uma correção técnica, sem sinais fortes de reversão, pelo que a tendência de curto prazo permanece sob pressão e em queda. O gráfico diário fechou com uma vela de baixa na sexta-feira, indicando uma perspetiva fraca de curto prazo, provavelmente a continuar uma ligeira descida na segunda-feira. A resistência de curto prazo situa-se em torno de 4540, com o pico de recuperação matinal em 4530 a servir como um nível de resistência de curto prazo importante.
No gráfico de 4 horas, na próxima segunda-feira, iremos principalmente procurar vender em recuos em torno de 4530-35 de resistência, acrescentando posições curtas em rallies. O suporte está focado em 4480 a curto prazo, com resistência em 4550-60, e resistência-chave em 4580-85. Esteja atento a uma possível reversão se o preço testar o suporte sem o romper, especialmente porque o fecho semanal sugere uma correção lateral ou fraca. Sem notícias inesperadas importantes, é improvável uma movimentação unidirecional grande (grande subida ou descida).
No geral, para a próxima segunda-feira, a estratégia de negociação de curto prazo para o ouro deve ser principalmente vender em recuos e comprar em quedas, com foco na resistência em 4550-4570 e suporte em 4480-4450. Todos devem manter a disciplina, controlar os tamanhos das posições e os stops, e evitar lutar contra o mercado.