Esta ação de Inteligência Artificial (IA) superará Nvidia, AMD, Broadcom e Intel, tornando-se a maior vencedora na inferência de IA

A gigante de consultoria Deloitte observou em novembro do ano passado que as cargas de trabalho de inferência serão o próximo grande avanço na inteligência artificial (IA) em 2026. Segundo a Deloitte, a inferência representará dois terços do poder de computação de IA este ano, contra 50% em 2025.

A Deloitte estima que o mercado de chips de IA focados em inferência possa atingir 50 bilhões de dólares neste ano. A McKinsey, por outro lado, estima que as cargas de trabalho de inferência de IA em centros de dados possam saltar de quase 21 gigawatts (GW) no ano passado para 93 GW em 2030, registrando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 35%.

Não é surpresa que haja uma corrida entre os fabricantes de chips de IA para criar processadores focados em inferência, a fim de capitalizar essa oportunidade de crescimento lucrativa. De Nvidia (NVDA 1,86%) a Advanced Micro Devices a Broadcom a Intel, todos estão tentando fazer os chips mais eficientes que possam executar aplicações de inferência de IA de forma econômica em centros de dados e na periferia.

No entanto, acredito que essas empresas de semicondutores serão superadas pela Arm Holdings (ARM +2,80%) na era da inferência. Vamos analisar as razões.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Arm Holdings é uma jogada de destaque em inferência de IA

A inferência de IA não é tão intensiva em computação quanto a fase de treinamento. Na verdade, a inferência de IA pode ser realizada até por uma unidade de processamento central (CPU) tanto em centros de dados quanto em dispositivos de borda executando cargas de trabalho de inferência localmente. O foco da Arm Holdings em oferecer designs de chips energeticamente eficientes, que ajudam os projetistas de chips a criar chips de baixo consumo com desempenho sólido, tornou a empresa britânica a escolha preferida de várias empresas de eletrônicos de consumo e fabricantes de chips.

Expandir

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Variação de hoje

(2,80%) $8,36

Preço atual

$306,59

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$326B

Variação do dia

$288,35 - $315,00

Variação em 52 semanas

$100,02 - $315,00

Volume

696,4 mil

Média de volume

8,7 milhões

Margem bruta

94,08%

A Nvidia, por exemplo, utiliza a arquitetura da Arm para seu CPU de servidor Grace. Seu CPU Vera mais recente, que a empresa venderá como um produto independente, também é baseado na arquitetura de design focada em IA mais recente da Arm. A Nvidia começou a entregar seus CPUs Vera para Anthropic, SpaceX, Oracle e OpenAI para suportar aplicações de IA agentic.

A Nvidia acredita que o CPU Vera pode se tornar um negócio de 20 bilhões de dólares para a empresa neste ano. Ainda melhor, a Nvidia vê uma oportunidade de receita de 200 bilhões de dólares no mercado de servidores, sugerindo que a arquitetura da Arm pode testemunhar uma adoção fenomenal.

Por outro lado, hyperscalers como Google e Amazon também têm recorrido à propriedade intelectual (IP) da Arm para projetar seus CPUs internos para executar cargas de trabalho de inferência de IA em grande escala. Até mesmo a gigante de chips de IA personalizada Broadcom tem uma relação de longa data com a Arm. As duas empresas supostamente têm trabalhado com a OpenAI também para desenvolver processadores de IA personalizados.

Importante, a presença de IA da Arm vai além dos centros de dados. A arquitetura da empresa é utilizada pela MediaTek, Qualcomm e Apple para fabricar chips de smartphones e laptops que suportam capacidades de IA. Tudo isso nos mostra que a Arm é uma jogada de destaque em inferência de IA, licenciando sua arquitetura para várias empresas para executar cargas de trabalho de IA em diversas aplicações, desde smartphones até computadores e centros de dados.

Além disso, o modelo de negócios diversificado da Arm deve garantir um crescimento robusto de receita e lucros a longo prazo.

A empresa está prestes a se tornar significativamente maior nos próximos cinco anos

A Arm recebe uma taxa de licença inicial das empresas que usam sua IP para projetar chips. Além disso, a empresa recebe uma royalties sobre a venda de cada chip projetado usando sua arquitetura. Vale notar que a taxa de royalties para a arquitetura de IA da Arm, Armv9, é quase o dobro da geração anterior, Armv8.

Não é surpresa que a Arm espere que sua receita de royalties aumente a uma CAGR de 20% entre os anos fiscais de 2026 e 2031. Isso está bem acima do crescimento anual de 14% na receita de royalties que ela viu nos últimos cinco anos. E agora, o movimento da Arm em desenvolver seu próprio silício abriu outra fonte de receita além dos negócios de licenciamento e royalties.

A gigante tecnológica britânica estima que seu próprio CPU possa gerar 15 bilhões de dólares em receita anual até o ano fiscal de 2031. No total, a Arm confia em alcançar uma receita total de 25 bilhões de dólares no ano fiscal de 2031, um aumento potencial de mais de 5 vezes em relação aos 4,7 bilhões de dólares de receita registrados nos últimos doze meses.

Ainda melhor, a Arm estima que seus lucros não-GAAP possam superar 9,00 dólares por ação no ano fiscal de 2031, uma melhoria significativa em relação aos 1,77 dólares por ação registrados em 2026. Isso se traduziria em uma CAGR de 39% nos próximos cinco anos. Portanto, não se surpreenda ao ver essa ação de IA disparar de forma impressionante a longo prazo, devido ao seu potencial sólido de crescimento de lucros que pode eclipsar alguns dos maiores nomes do espaço de semicondutores.