Estas foram as 10 melhores IPOs de 2019

Investir em ações de IPO pode ser divertido, mas também arriscado. Pode haver escassez de informações sobre uma nova ação. E às vezes os subscritores intencionalmente subestimam o valor de uma empresa, para criar entusiasmo pela ação (e recompensar os clientes do banco que compraram ações por um preço baixo). No entanto, como veremos, houve alguns retornos fantásticos no mercado de IPO este ano, mesmo para investidores comuns que compraram no primeiro dia.

Estou a medir os retornos das ações desde a negociação de abertura da ação na sua oferta pública inicial, até ao fecho do mercado em 20 de dezembro. Surpreendentemente, muitas biotecnológicas desconhecidas dominam a minha lista dos 10 melhores. E três ações na lista tiveram "rupturas de IPO", que é quando o retorno de mercado no primeiro dia fica abaixo do preço definido pelos subscritores.

Sem mais delongas, aqui estão os 10 melhores IPOs de 2019:

Fonte da imagem: Getty Images

10. Avedro (subiu 98%)

Avedro abriu capital em fevereiro a 14 dólares por ação. A empresa tem uma plataforma de remodelação da córnea para cirurgia ocular aprovada pela Food and Drug Administration dos EUA.

A ação foi avaliada em 14 dólares pelos subscritores, mas no primeiro dia de negociação, o mercado não ficou impressionado. A ação abriu a 11,60 dólares na primeira negociação. No entanto, os investidores iniciais tiveram um bom retorno quando a Avedro foi adquirida pela Glaukos no início deste ano. Quem comprou ações da Avedro no dia de abertura obteve um retorno de 98% em menos de um ano.

9. BioNTech (subiu 111%)

A estranhamente nomeada BioNTech (BNTX +1,33%) abriu capital em outubro a 16 dólares por ação. Esta biotecnológica de vacinas especializa-se em RNA mensageiro (mRNA). É uma empresa farmacêutica europeia e concorrente da Moderna neste espaço. Os primeiros investidores na BioNTech incluem Pfizer e Sanofi.

A ação da BioNTech abriu a 16,50 dólares e caiu no primeiro dia. Mas após dois meses, este "IPO quebrado" subiu mais de 100% para quem comprou a ação ao preço de abertura.

8. RAPT Therapeutics (subiu 123%)

RAPT Therapeutics (RAPT +0,00%) abriu capital em outubro, e a sua primeira negociação foi a 12,25 dólares por ação. Dois meses depois, a empresa negocia por mais de 27 dólares.

É uma biotecnológica baseada em imunologia, focada em medicamentos orais para inflamação e câncer. A empresa tem dois medicamentos em ensaios clínicos: FLX475 (câncer) e RPT193 (inflamação). Ambos estão na fase 1 de testes.

A RAPT tem uma capitalização de mercado de 529 milhões de dólares e 48 milhões de dólares em caixa. A empresa não tem lucros, nem receitas, nem dívidas de longo prazo.

7. Aprea Therapeutics (subiu 131%)

Aprea Therapeutics (APRE +0,00%) também estreou em outubro. Avaliada a 15 dólares por ação, a primeira negociação foi a 15,46 dólares. Dois meses depois, as ações estão quase a 36 dólares. Aprea agora tem uma capitalização de mercado de 752 milhões de dólares.

Esta biotecnológica trabalha em terapias inovadoras contra o câncer. Os seus medicamentos reativam uma proteína supressora de tumores mutante (p53), também conhecida como "guardião do genoma". Aprea tem um medicamento, o APR-246, que está a testar em múltiplas indicações. Há um ensaio de fase 3 em curso para síndromes mielodisplásicas (MDS), uma doença rara de falência da medula óssea. A empresa também tem um ensaio de fase 2 para um tipo de câncer chamado leucemia mieloide aguda (LMA), e um ensaio de fase 2 para MDS/LMA após transplante de manutenção.

6. Turning Point Therapeutics (subiu 160%)

Turning Point Therapeutics (TPTX +0,00%) foi um desses IPOs avaliados demasiado baixo pelos subscritores. Avaliada a 18 dólares por ação, a ação subiu imediatamente 35% na primeira negociação. Mas os investidores do dia de abertura também lucraram. Desde a sua primeira negociação em abril, a ação já atingiu os 63 dólares, um retorno de 160% em menos de um ano.

Turning Point é outra biotecnológica que se especializa na área do oncologia. Os medicamentos da empresa são inibidores de quinases que interrompem a sinalização que leva ao crescimento de células cancerígenas. Atualmente, a empresa tem três medicamentos em ensaios clínicos. O mais avançado, o Repotrectinib, está numa fase 2 para câncer de pulmão de não pequenas células e tumores sólidos.

5. Palomar Holdings (subiu 200%)

Palomar Holdings (PLMR 1,05%) é uma pequena companhia de seguros que fornece apólices para riscos catastróficos e desastres naturais. Avaliada em 1,3 mil milhões de dólares atualmente, a ação foi avaliada a 15 dólares por ação e abriu a 18,50 dólares. Agora, subiu 200% para quem comprou na abertura.

4. Applied Therapeutics (subiu 207%)

Applied Therapeutics (APLT +0,00%) decepcionou no seu primeiro dia no mercado. Os seus subscritores avaliaram a ação a 10 dólares, mas abriu a 8,04 dólares em maio. Os acionistas pacientes foram recompensados, pois a ação agora está a 24,72 dólares.

Applied é uma biotecnológica que foca em medicamentos que falharam nos seus primeiros ensaios clínicos. Usando ciência atualizada, a empresa procura aumentar a seletividade e a potência destas moléculas, de modo a minimizar efeitos secundários indesejados e melhorar a eficácia. O principal composto da Applied está em fase 2 de ensaios para cardiomiopatia diabética, uma perturbação do músculo cardíaco em pessoas com diabetes.

3. InMode (subiu 207%)

InMode é uma empresa israelense de tecnologia médica com uma linha de ferramentas cirúrgicas minimamente invasivas para procedimentos estéticos. As ações foram avaliadas a 14 dólares pelos subscritores em agosto, e abriram abaixo disso, a 13,50 dólares por ação. No entanto, os primeiros investidores tiveram um excelente desempenho. A ação subiu 207% em quatro meses.

2. NextCure (subiu 276%)

Investidores em biotecnologia podem estar familiarizados com as oscilações extremas de NextCure (NXTC 23,23%). Em 5 de novembro, a ação subiu 225% numa dessas movimentações de um dia que entusiasma os investidores de biotecnologia. Alguns dias depois, a ação caiu 55% numa dessas movimentações de um dia que pesadelo para os investidores. Quando estreou em maio, a ação foi avaliada a 15 dólares por ação, abrindo a 15,55 dólares.

NextCure é uma biotecnológica focada em medicamentos para câncer e outras doenças relacionadas com o sistema imunitário. A empresa tem um medicamento de fase 2 em ensaios clínicos. Apesar da montanha-russa, os investidores que compraram no primeiro dia estão a subir 276%.

1. Karuna Therapeutics (subiu 341%)

A IPO mais importante de 2019, Karuna Therapeutics (KRTX +0,00%), teve um percurso incrível. A ação foi avaliada a 16 dólares por ação, e abriu a 18,50 dólares. Desde então, tem sido uma montanha-russa, chegando a 81 dólares por ação.

Ao contrário de muitas biotecnológicas que visam o câncer, a Karuna concentra-se em doenças mentais. O seu composto principal, o KarXT, está em fase 2 de ensaios para psicose causada por esquizofrenia. O mesmo medicamento está em fase 1 de ensaios para doença de Alzheimer.

| IPO | Preço por ação do subscritor | Preço de abertura (primeiro dia) | Preço de fecho (primeiro dia) | Preço de fecho em 20 de dezembro | % de ganho desde o preço de abertura | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Karuna Therapeutics | $16 | $18,50 | $20,02 | $81,71 | 341,68% | | NextCure | $15 | $15,55 | $19,90 | $58,55 | 276,53% | | Applied Therapeutics | $10 | $8,04 | $9,40 | $24,72 | 207,46% | | InMode | $14 | $13,50 | $13,57 | $41,50 | 207,41% | | Palomar | $15 | $18,50 | $18,99 | $55,51 | 200,05% | | Turning Point Therapeutics | $18 | $24,25 | $28,90 | $63,25 | 160,82% | | Aprea Therapeutics | $15 | $15,46 | $20,50 | $35,82 | 131,69% | | RAPT Therapeutics | $12 | $12,25 | $13 | $27,42 | 123,84% | | BioNTech | $16 | $16,50 | $14,24 | $34,97 | 111,94% | | Avedro | $14 | $11,60 | $12,29 | $22,99 | 98,19% |

Embora estas ações tenham tido percursos fantásticos em 2019, quase todas ainda são de pequena capitalização e têm bastante espaço para crescer. (A BioNTech tem uma capitalização de mercado de 7,9 mil milhões de dólares, sendo bastante maior do que o resto deste grupo). A Palomar, especialista em seguros contra desastres, parece interessante, com um crescimento de receita de 61% e uma margem de lucro de 4%. A InMode tem números ainda melhores, com crescimento de receita de 57% e margem de lucro de 30%.

Entre as biotecnológicas, a Aprea, com um medicamento em fase 3 de ensaios e uma capitalização de mercado abaixo de 1 mil milhão de dólares, é uma ação muito promissora. Embora não seja lucrativa e não tenha receitas, o pipeline avançado da empresa destaca-se, e o seu foco no P53 é empolgante.

No geral, foi um ano altamente bem-sucedido no mercado de IPO, especialmente para alguns destes nomes pouco divulgados que passaram despercebidos.