Esta ação de Inteligência Artificial (IA) superará Nvidia, AMD, Broadcom e Intel, tornando-se a maior vencedora na inferência de IA

A gigante de consultoria Deloitte observou em novembro do ano passado que as cargas de trabalho de inferência serão o próximo grande fenómeno na inteligência artificial (IA) em 2026. Segundo a Deloitte, a inferência representará dois terços do poder de computação de IA este ano, face a 50% em 2025.

A Deloitte estima que o mercado de chips de IA focados em inferência poderá atingir os 50 mil milhões de dólares este ano. A McKinsey, por outro lado, estima que as cargas de trabalho de inferência de IA em centros de dados poderão passar de quase 21 gigawatts (GW) no ano passado para 93 GW em 2030, registando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 35%.

Não é surpresa que exista uma corrida entre os fabricantes de chips de IA para criar processadores focados em inferência, a fim de capitalizar esta oportunidade de crescimento lucrativa. Desde a Nvidia (NVDA 1,86%) até à Advanced Micro Devices, à Broadcom e à Intel, todos tentam criar os chips mais eficientes que possam executar aplicações de inferência de IA de forma económica em centros de dados e na periferia.

No entanto, acredito que estas empresas de semicondutores serão superadas pela Arm Holdings (ARM +2,78%) na era da inferência. Vamos analisar as razões.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Arm Holdings é uma escolha de topo para jogar na área de inferência de IA

A inferência de IA não é tão intensiva em computação como a fase de treino. De facto, a inferência de IA pode ser realizada até por uma unidade central de processamento (CPU) em centros de dados e em dispositivos de periferia que executam cargas de trabalho de inferência localmente. O foco da Arm Holdings em oferecer designs de chips energeticamente eficientes, que ajudam os designers de chips a criar chips de baixo consumo com desempenho sólido, tornou a empresa britânica a escolha preferida de várias empresas de eletrónica de consumo e fabricantes de chips.

Expandir

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Variação de hoje

(2,78%) $8,28

Preço atual

$306,51

Pontos-chave

Capitalização de mercado

$326B

Variação do dia

$288,21 - $315,00

Variação em 52 semanas

$100,02 - $315,00

Volume

14M

Média de volume

8,7M

Margem bruta

94,08%

A Nvidia, por exemplo, utiliza a arquitetura da Arm para o seu CPU de servidor Grace. O seu CPU Vera mais recente, que a empresa venderá como produto independente, também é baseado na arquitetura de design focada em IA mais recente da Arm. A Nvidia começou a entregar os seus CPUs Vera à Anthropic, SpaceX, Oracle e à OpenAI para suportar aplicações de IA agentic.

A Nvidia acredita que o CPU Vera poderá tornar-se um negócio de 20 mil milhões de dólares para a empresa este ano. Ainda melhor, a Nvidia vê uma oportunidade de receita de 200 mil milhões de dólares no mercado de servidores, sugerindo que a arquitetura da Arm poderá testemunhar uma adoção fenomenal.

Por outro lado, hyperscalers como o Google e a Amazon têm recorrido à propriedade intelectual (IP) da Arm para desenhar os seus CPUs internos para executar cargas de trabalho de inferência de IA em grande escala. Mesmo a gigante de chips de IA personalizada Broadcom tem uma relação de longa data com a Arm. As duas empresas têm trabalhado também com a OpenAI para desenvolver processadores de IA personalizados.

Importa salientar que o alcance de IA da Arm vai além dos centros de dados. A arquitetura da empresa é utilizada pela MediaTek, Qualcomm e Apple para fabricar chips de smartphones e portáteis que suportam capacidades de IA. Tudo isto mostra que a Arm é uma jogada de topo na área de inferência de IA, licenciando a sua arquitetura a várias empresas para executar cargas de trabalho de IA em múltiplas aplicações, desde smartphones a computadores e centros de dados.

Mais ainda, o modelo de negócio diversificado da Arm deve garantir um crescimento robusto de receitas e lucros a longo prazo.

A empresa está prestes a tornar-se significativamente maior nos próximos cinco anos

A Arm recebe uma taxa de licenciamento inicial das empresas que usam a sua propriedade intelectual para desenhar chips. Além disso, a empresa recebe uma royalties sobre a venda de cada chip desenhado com a sua arquitetura. É importante notar que a taxa de royalties para a arquitetura de IA da Arm, Armv9, é quase o dobro da geração anterior, Armv8.

Não é surpresa que a Arm espere que a sua receita de royalties aumente a uma CAGR de 20% entre o ano fiscal de 2026 e 2031. Isso está muito acima do crescimento anual de 14% na receita de royalties que tem observado nos últimos cinco anos. E agora, a entrada da Arm no desenvolvimento do seu próprio silicon abriu uma nova fonte de receita, além dos negócios de licenciamento e royalties.

A gigante tecnológica britânica estima que o seu CPU próprio poderá gerar 15 mil milhões de dólares em receita anual em 2031. No total, a Arm confia em alcançar uma receita global de 25 mil milhões de dólares em 2031, um aumento potencial de mais de 5 vezes em relação aos 4,7 mil milhões de dólares de receita registados nos últimos doze meses.

Ainda melhor, a Arm estima que os seus lucros não-GAAP poderão superar os 9,00 dólares por ação em 2031, uma melhoria significativa face aos 1,77 dólares por ação registados em 2026. Isso traduziria um CAGR de 39% nos próximos cinco anos. Portanto, não se surpreenda se esta ação de IA disparar de forma impressionante a longo prazo, devido ao seu potencial sólido de crescimento de lucros que poderá eclipsar alguns dos maiores nomes do espaço de semicondutores.